算力链爆发，高景气度成核心支撑 豆包大模型日均Token使用量突破120万亿，三个月翻番，相较两年前暴涨超千倍。上周全球AI大模型总调用量为22.7万亿Token，中国大模型周调用量为9.86万亿Token，环比增长33.94%，远超美国3万亿调用量和1.79%的环比增幅。 这组数据表明，中国AI产业正在加速腾飞，商业闭环正在形成，不再停留在概念阶段，进入到实质性创造价值阶段。伴随着AI应用普及及商业化路径拓展，算力缺口将进一步扩大。政策面也迎来重磅利好，工信部首提算力银行、算力超市，到2028年底基本建成普惠算力服务体系，显著降低中小企业获取、使用算力门槛。这意味着，中国将继续扩大算力基础设施建设，中线利好算力链，引发通信、CPO大涨。 中证通信指数 行业基本面确实不错，技术面也不错，MACD回踩0轴，这是短线起涨信号，但去年4.7以来暴涨2.42倍，估值与指数位置均处历史高位区，没有充分洗盘，这时重仓追涨可靠性并不高。 成交量出现明显的放量滞涨与量价背离，成交量放得很大，但涨幅却并不匹配，说明多空有很大分歧，否则指数会飞得更高更猛。之所以能顽强的在高位横盘或缓慢上推，就是靠景气度支撑着，然而投资需要考虑安全性与性价比，就算行业景气度高，但估值炒得过高产生了泡沫之后，必然会分化，必然会有资金止盈，行情很难持续大涨，阶段性洗盘少不了。 不来一波像样的调整，我暂不考虑入场。可是如果来上一波大调整，上面堆积了天量套牢资金，一旦风险释放，很可能中线行情就没了，重仓抄底同样存在很大风险，务必设置止损保护，千万不要在爆炒过的赛道上盲目重仓做中长线。长期暴涨过后一定要多看看技术面，不能再把基本面当作持股不动的理由，很多人之所以高位站岗，就是因为在高位过于迷恋基本面的故事。回想一下2021年的新能源汽车，和现在的AI很像。