芒格谈人总是为了利益而犯错，忘却道德与理智
2014年3月 西科在洛杉矶召开了股东会，芒格谈人总是为了利益而犯错，忘却道德与理智银行可以本本分分经营，做光明正大的生意股东：伯克希尔投资了几家大型银行。由于商业银行的不良贷款行为，政府向几家大型商业银行开出了巨额罚单，请问这件事您怎么看？在开展住房抵押贷款业务时，很多大型商业银行存在不规范、不正当的行为，它们的行为触碰了道德底线，犹如罔顾人命，昧着良心修建随时可能坍塌的“豆腐渣”工程。大型商业银行的工作人员酿成了次贷危机，但他们却不觉得自己有错。正如犹太哲学家迈蒙尼德(Maimonides)所说：“愚妄人所行的自看为对。”大型商业银行的工作人员认为，自己是在按资本主义原则办事，他们应该拿到更多工资才对，他们这样的人真是令人无语。如果大公司的行为恶劣到一定程度，例如，像参与了安然丑闻的安达信会计师事务所一样，哪怕有些员工是无辜的，政府也必须杀一儆百。从次贷危机的处理结果来看，政府基本没惩处个人，主要是向大公司开出了巨额罚单。这种处理方式是否合理，那就见仁见智了。次贷危机爆发之前，发放住房抵押贷款成为一种龌龊的赚钱方式。为了赚取高额利息，银行降低贷款门槛，向一些信用条件很差的人大量发放贷款。银行赚这个钱不道德。银行应该诚信经营，把好东西卖给客户。我们伯克希尔永远不可能开赌场。虽然开赌场很赚钱，也是合法的生意，但我们绝对不会碰赌场。美国公司应该对自己有更高的要求，不但要遵守法律规定，而且要恪守道德准则。现实中的美国公司，只要看到竞争对手赚钱了，是无论如何不肯被落下的，甚至不惜触碰道德底线，打法律的擦边球。美国公司真应该改一改了。我们诚实守信，我们吃亏了吗？我们需要赚那种昧良心的钱吗？彼得·考夫曼说得好：“如果骗子知道做老实人能赚多少钱，他们肯定都不当骗子了。”以伯克希尔为例，在世界历史上，金额超过10亿美元的再保险交易一共有八笔，这八笔交易全是我们做的。因为人们信任我们，人们相信我们30年后一定能履行承诺。名声好能赚大钱，这道理多简单，很多人却只知道用卑劣的手段赚钱。为了弥补财政缺口，地方官员允许开设赌场。在明尼苏达州凯斯湖(Cass Lake)的印第安保护区，新开了一家赌场。在我年轻的时候，凯斯湖没有一家当铺，现在已经开了五家了。当地的很多老年人靠退休金度日，家里只有一个沙发、一台电视机，每个月他们总是走进赌场，把手里的那点钱输得一分不剩。我们还经常在电视上看到不讲道德的广告，例如，有的广告宣称学会短线日内交易可以发家致富，做这样的生意有良心吗？没错，是不犯法，但良心何在？你希望自己的家人做这样的生意吗？这样的广告也会有人信的，谁信了谁就倒霉了。股东：大型银行持有的衍生品合约规模高达几万亿美元，请问您对此有何评价？其中是否存在交易对手风险？衍生品如果做得巧妙，能轻松赚大钱，所以说各大银行趋之若鹜。钱太好赚了，人很难把持住自己。银行过去就经常惹麻烦，我看它们又要在衍生品上栽跟头。大家互相赌来赌去的，有什么好处？你们可能会说，人性本来如此。可我年轻的时候，美国没有这么严重的赌博风气，我很怀念我那时的美国。大量的衍生品交易员如同职业扑克玩家，他们能给社会做出什么贡献？如果我管理一家大型银行，我将采用不同的方法衡量风险，我管理的银行会更安全、更稳健。我绝对不会碰衍生品业务，我不屑于做衍生品交易。银行应该成为企业值得信任的合作伙伴；银行应该向信用良好的公司授出信用；银行应该做光明正大的生意。在过去，银行帮人们分期付款购买汽车、洗衣机、卡车。分期付款业务是美国银行首创的，这样的业务推动了商业的发展。现在呢？银行鼓励人们刷爆信用卡，购买奢侈品、享受豪华旅游。德国人没像我们这样超前消费，人家的经济发展得也很好。鼓励超前消费是养虎为患。不断地提升信用卡额度，是怂恿客户消费成瘾。我年轻的时候，银行不提倡超前消费。现在的银行不管不顾，只想着赚钱。伯克希尔曾经拥有一家银行，伊利诺伊国民银行(Illinois National Bank)，我们持有了十多年，我们的坏账损失是零，我们的资本收益率比大多数银行都高。我们从来用不着担心，只要是信用良好的客户，我们就愿意以合适的利率向他们发放贷款。银行可以本本分分地经营，但很多银行无法保持清醒的头脑。不理智的政客带偏了“两房”股东：请问您如何评价房利美和房地美？虽然我支持共和党，但是在这个问题上，我有自己的观点。早期的房地美和房利美为美国做出了很大的贡献，但是后来，由于某些政客头脑发昏，“两房”走偏了，发放了很多质量极差的贷款。“两房”是政府为了解决住房问题而专门成立的公司，这两家公司也确实帮助很多普通美国人住上了自己的房子。前几年，次贷危机爆发，在千钧一发的时刻，人们齐心协力、共克时艰，我们总算躲过了一劫。次贷危机之前，“两房”之所以放松了信贷标准，是因为它们随大流了。有一些金融机构发放次级抵押贷款，赚了大钱，某些政客看了眼红，让“两房”也发行次贷。这些政客的嫉妒心理在作祟，嫉妒心让他们昏了头。为什么“两房”做不到吉卜林说的，在身边的人都失去理智时保持清醒？为什么“两房”不能坚持原则，只向信用良好的人发放贷款？那些政客打出了“平等主义”的旗号，宣称要向穷人发放贷款，结果几乎毁掉了整个金融体系。他们看似理性，实则昏庸。在金融领域，我们同样需要遵守严谨的工程学标准，来不得半点妥协。我们与一场大灾难擦肩而过，幸亏民主党、共和党、国会、总统通力协作，在泰山压顶之时，做出了正确的决策。我感谢带我们走出这场危机的人，我鄙视给我们带来这场危机的人。如果我有那个本事，我会让某些罪大恶极的人下地狱。股东：政府剥夺了“两房”的盈利能力，请问您怎么看？“两房”虽然是私营公司，但是带有一些政府背景，而且当时“两房”已经资不抵债了。政府做得很公平，“两房”犯了错就该得到惩罚。别人让你做坏事，你可以不做，哪怕把工作丢了也不做。“两房”不必随波逐流，是“两房”的管理者选择了随波逐流。为了自己的利益，“两房”的管理者毁掉了公司。真希望有更多的人能勇敢地说：“虽然你是老板，但是我不能听你的，你可以把我炒了，但我无论如何都不按你说的做。”多一些这样的人，我们的国家会更好。伊莱休·鲁特(Elihu Root)是官员的典范，他有一句名言：“只有随时可以放弃官位的人，才适合从事公职。”伊莱休·鲁特是一位有名望的律师，即使不做官，他还可以当律师，而很多政坛人士丢了官位，就什么都没了。多一些像伊莱休·鲁特那样的官员，我们的国家会更好。
$贵州茅台 sh600519$$片仔癀 sh600436$$格力电器 sz000651$$腾讯控股 hk00700$
〖 注：阅读经典为自己拓展思维空间、提升投资能力、追逐智者的脚步、传播价值理念、使自己能成为更好的自己。本帖仅为自己知识积累所用，所述企业与作者无关，不构成投资建议；所谓系统化的学习叫知识，碎片化的学习叫信息。如有侵权请您联系我及时删除。〗
