3月31日A股策略：超短资金低吸进场，光概念获资金抱团一、核心思路今日指数显现明显兜底信号，权重板块集体护盘，带动场内主观资金敢于进场抄底，主要博弈周二、周三的反弹行情，计划在周三尾盘或周四进行套利兑现。中午提示补仓做T，也是基于这一短线节奏思路。当前市场依旧延续跷跷板轮动格局：国际原油走高时指数低开探底，原油冲高回落则市场企稳回升；冲突相关板块与成长赛道直接对标原油走势，形成两端跷跷板效应。盘面表现上，油气概念高开低走后，资金迅速转向成长方向进攻，商业航天、电解铝、黄金、创新药、法拉第炫光片等板块领涨市场，其余多数缺乏流动性的品种则表现平淡。盘后不少人因指数逆势翻红便判定市场走强，我认为分析市场应先从资金结构入手：目前场内以量化资金为主，主观资金该撤离的已基本离场，因此市场很难走出单边连续调整，同样也难出现单边持续拉升，更多是探底回升、冲高回落的震荡走势——量化资金本身就是依靠波动获利，今日探底回升翻红，更多是这种交易模式主导的结果，整体格局相对可控。明日策略核心依旧紧盯国际原油走势，以此判断板块轮动节奏。二、板块节奏跟踪1、国产替代·半导体昨晚已明确提及，存储端厂商开始陆续下单，多家企业拿到大额框架订单，高端设备逻辑持续坚挺。拓荆、华创、长川、中微、微测科技等标的，充分受益于下游高景气、国产化替代推进及国产算力放量，全年产能维持饱满状态，本轮调整对核心逻辑影响有限。存储板块：行业紧缺程度依旧突出，据产业链调研，部分服务器渠道商已开始销售无内存版本服务器，由客户自行在现货市场采购降规降配内存。市场热议的单位效率提升，本就是全球产业长期推进的方向，核心仍要看总量需求：更多Token承载必然需要更大规模存储支撑，后续持续跟踪原厂动向即可。2、能源板块本轮能源产业链重塑，将直接反映在需求增速预期上。煤炭、电力板块具备稳健估值溢价；储能板块需求迎来历史拐点，增速与确定性同步提升，覆盖上游锂矿、电解液6F、磷酸铁锂正极，中游电池及大储集成全产业链。核心观点维持不变：储能板块走势持续强势，赣锋、天赐、宁德等环节标的已创历史新高，产业链相关品种可耐心持有。3、光概念据产业链跟踪，100G/200G EML产品价格全线上涨，光引擎头部厂商选择预付全款锁定产能，充分体现行业需求极度旺盛。后续继续重点跟踪法拉第炫光片、光芯片、OCS等方向，核心逻辑此前已反复梳理，市场反弹时板块弹性优势显著。光子、博创、光库等标的回调后放量反弹，走势明显逆势，持续放量也印证资金正在抱团。4、国产算力花子概念、算力租赁板块，核心观点保持不变，继续按原有逻辑跟踪。