中东打仗全球流血——石油危机正在上升为金融危机
此时此刻，石油危机正在戳破美国的金融泡沫。2026年3月28日凌晨3点45分，老朱从睡梦中醒来，习惯性的摸出手机扫了一眼道琼斯。这货正在拼命挣扎。老朱盯着屏幕，看着它的数字在跳，一点点的逼近45000点的大关，收盘前最后几分钟，拼命往回拉，最后收在了45166，一度跌超了近900点。
虽然“道琼斯暴跌，必有大事发生”，但鉴于前几天已经暴跌过，其原因是美以轰炸了伊朗的石油设施，如此，今天的这一跌便不再是炸个石油设施、炸个发电厂能有的威力了，鉴于美军既没有夺岛也没能成功炸毁伊朗的核设施，那么便只剩一个原因了——美国的资本市场正在遭遇“踩踏式挤兑”。
得出这样的结论不是老朱的臆断，而是这段时间一直在关注美国私募基金动态的结果。早在3月24日，英国《金融时报》公布的一组数据便露出了这一苗头，其追踪的基金数据显示，Ares Management 旗下一只面向富裕个人投资者销售的招牌私募信贷基金已经限制赎回。
由于投资者大举撤离这一资产类别，这只基金第一季度赎回申请比例升至11.6%。划重点：面向富裕个人投资者富人在跑路。要知道，这是一家管理着6230亿美元的投资集团，不到半月时间便收到了130亿美元的赎回申请，联想到此前贝莱德同样限制投资者赎回的举动，不由让人想到了那句话：
“当你在屋里发现了一只蟑螂的时候，表明你的屋里已经有许多只蟑螂了。”黑石，摩根士丹利、贝莱德、阿波罗、阿瑞斯等资管巨头掌握着约两万亿美元的美国私人信贷，最大的贷款投资方向是美国的高科技产业，这两年AI取代传统的软件服务，造成相关企业收入下滑，无法偿还贷款，数据显示，软件类公司的贷款违约率2024年时是3%，去年已经飙升至12%了，如此导致这些基金的净值迅速缩水，像中国的投资者一样，美国的投资者也是买涨不买跌的，一看基金净值缩水得这么快，都想赶快赎回以减少损失，尤其是那些面对养老金、保险、富人等发行的投资基金，更容易在这些人灵敏的市场感知力面前原形毕露，遭受赎回。可是，基金账面上没钱怎么办？
答案是，一边限制赎回的比例，一边抛售美债、美股、黄金这等流动性资产。如果单纯只是传统的软件公司混不下去了也就罢了，关键是，人工智能公司也混不下去了。此前路透社报道称，OpenAI承诺17.5%回报率以吸引私募股权机构，花这么高的利息借钱，说明了什么？
说明烧钱的游戏要结束了。这一点从OpenAI彻底关闭文生视频应用Sora可见一斑。原本这场骗局就已经很难维持了，美伊以这一开打，此前一直流入托底的中东石油美元断档了，股市就是个大钱堆，没钱往上堆了下跌是必然，越下跌越有人抛，人工智商的巨大泡沫开始破裂。想想2000年互联网泡沫破裂时的场景，此刻的你是不是非常期待？毕竟人工智能的泡沫可比当年的互联网泡沫大多了。
中东打仗，世界流血——石油危机正在上升为金融危机。谁都逃不掉。昨天，日元兑美元的汇率跌破160的大关了：大家可能对此没概念，你也不必去研究日元兑美元汇率跌破160意味着什么，你只需要知道，此前日本财政大臣曾称，若日元兑美元汇率跌破160日本政府不得不考虑加息、而日元加息会对美国的金融市场起到抽血作用就行了。
行文至此，就要说一嘴大家都比较关心的黄金问题了。昨天，在《乱世买黄金？——歇会儿吧！》（点击可读）一文中，老朱提到，当初黄金涨，两大因素推动的：
一是我国要推动人民币的国际化，需要大量黄金为人民币背书，加之我国手里握着大量美元美债的，需要换成资产运回国；
二是，全球各国看到了高高在上的美股泡沫与摇摇欲坠的美债，都不敢存太多的美元，对人民币又不是很信任，尤其是抱了“鸡蛋不能放在一个篮子里”的原则，不得已选择了相对保值的黄金白银，这是伊朗战争之前的逻辑。
伊朗战争打了一个月之后会出现什么情况呢？上土耳其。财联社报道称，土耳其央行最新公布的数据显示，土耳其黄金储备在3月13日当周减少了6吨，3月20日当周又减少了52.4吨，储备正大幅下降。知情人士透露，部分黄金被直接出售，而大部分则通过掉期协议用于换取外汇或里拉流动性。过去十年，土耳其是全球最积极的黄金买家之一。
土鸡为何要抛黄金？
又为何土鸡会是全球第一个抛黄金的国家？这个问题回答起来有点复杂，从经济的角度讲，土鸡家基本没油，2025年土耳其石油日产量达13.57万桶（约合4790万桶/年），而年原油进口量为3.65亿桶，据此粗略计算，石油对外依存度约为88%，而此前一年，北青网报道的，土鸡的石油对外依存度高达92%，不管这俩数据哪个更准确，一个不争的事实是，土鸡对石油的依赖比绝大多数国家都严重，如此，中东乱套油价一涨，土鸡第一个遭殃，加之这几年土鸡为了保自家里拉的汇率，一直靠卖外汇买入里拉来维持里拉的稳定，现在通胀一起，土鸡就更得卖外汇稳里拉了。外汇不足了怎么办？
只好卖黄金了，缺钱又不对美元不信任怎么办？卖一部分抵押一部分。除了上面两大因素，土鸡出售或抵押黄金还有一个上不了台面的原因，那便是，这货在增加军备，准备看准时机下场，抢夺中东的话语权。腹黑如埃苏丹，不可能眼瞅着伊朗在中东一支独大，他必须在伊朗把美国打的想退出中东之前出手，帮叙利亚清剿库尔德武装，夺回戈兰高地，以便战后不让伊朗的势力在叙利亚坐大坐强。
虽然其它国家没有增加军备的需要，但石油价格上涨，一些穷国不得不卖黄金以满足流动性终是必然，这就是老朱以前讲的，打仗时小国穷国会卖黄金买能源买粮食保命的底层逻辑。谁会买黄金呢？富人，以及“中式抄底者”。从美国金融市场撤出来的富人的钱，会本着“鸡蛋不能放在一个篮子里”的原则买入部分黄金，他们不像穷国那样需要把黄金换成货币增加本国资本市场的流量性，他们没这个责任，他们要的只是个稳。
除了全球富人，另一部分会在这个时候买黄金的便是中印尤其是以中国大妈宝妈们为主的“黄金到底可以抄了的人们”。关于黄金未来的走势，一个最大的变量便是天朝。以前天朝为了给人民币国际化背书而买黄金，现在不用了，现在“中国”这俩字的实力就已经为人民币国际化背书了，未来咱国就算买黄金，其底层逻辑也不过是想把手中的美元花出去。此刻的老朱确信，咱国不会追高买黄金的。
这一点是老朱猜的，猜的是不是正确，看下月国家公布的金融数据就知道了。来自英国《金融时报》的消息称：自三月初以来，仅有116艘船只通过霍尔木兹海峡，较上月下降97%，自美以开战以来，没有一艘前往美国或欧洲的船只通过霍尔木兹海峡，如此导致的结果便是，昨天法国已经有200个加油站没油可加了，澳大利亚 7 NEWS 说：
澳大利亚燃料危机引发恐慌性抢购。一些加油站无油可加或是实行限额，人们拼命用油罐囤积燃料。现在你明白前几天国家为何突然允许农村恢复土葬，并放开农村烧土灶了吧？前者可以省柴油，后者可以省天然气，很显然，我国已经做好了打持久战的准备。事实表明，咱的未雨绸缪是对的，昨天华尔街日报称，五角大楼开始准备向中东增兵了：
昨天，巴基斯坦宣布，巴方将允许食品无需信用证或银行担保即可出口至伊朗，此前有消息称，卡塔尔私下给了伊朗60亿美元，以换取伊朗不再打击它，虽然这条消息并未得到卡伊两国官方的证实，但伊朗这两天确实没打卡塔尔。统战价值打出来了，好处就都来了。
如此，就算特朗普像咱之前所说的那样，派军队在波斯湾里夺个小岛或在某处抢个滩登下陆，然后自行宣布赢了也没啥卵用了，原因很简单，当伊朗可以靠战争获利，必会一直打下去，除非美国答应伊朗开出的条件，而打一场持久战，最先垮掉的不一定是美军，极有可能是美国的金融市场。
啤酒饮料矿泉水，花生瓜子火腿肠……
