周五早盘A股低开高走，三大指数集体翻红，但成交额缩量至1.14万亿（较昨日-9%），市场延续缩量修复。中东局势缓和（霍尔木兹海峡通行量回升）压制避险情绪，油气板块分化，石油化工（苏利股份秒板）和锂电（融捷股份四连板）取而代之成为主线。核心逻辑有三：

能源替代加速：中东冲突长期化推升油价中枢，国内油气开采（中海油服）和化工（巴斯夫提价）受益；

算力刚需爆发：AI算力需求激增（日均Token调用量140万亿）倒逼绿电投资，算电协同政策（深圳零碳数据中心试点）催化电力股（东方电气涨停）；

医药防御属性：创新药（双鹭药业三天二板）出口放量，叠加美联储降息预期，资金抱团业绩确定性方向。

盘面轮动加快，军工（长城军工冲高）、商业航天（西部材料涨停）等题材跟风，但持续性不足。技术面沪指回踩3850点支撑后反弹，但量能不足制约高度，短期或维持3850-3950点箱体震荡。策略上，避免追高，关注电力（政策+业绩）、锂电（储能需求）、油气（地缘避险）三大方向，等市场放量突破压力位再跟进。