3点钟，今天终于收盘了；来，带大家看一下今天整个的情况；先说亚太这边。今天亚洲开盘是全面下挫的，最惨的是韩国，KOSPI暴跌了4.73%，直接触发了熔断机制。 大家理解一下这个跌幅，4.73%，这在韩国市场是非常罕见的单日跌幅了。 为什么韩国跌最多？ 因为韩国是一个高度依赖能源进口的经济体，霍尔木兹海峡的任何风吹草动，对它来说都是最直接的成本冲击。三星、SK海力士这些大权重全在领跌。 日本也没好到哪去，日经225跌了3.89%，电子和银行板块跌得最猛；澳洲ASX 200跌了1.23%，相对好一些，但也是在跌的。 那我们这边呢？上证和恒指今天相对来说是比较平的。恒指早盘偏弱，在26000附近晃，但没有像韩国日本那样崩。 为什么？因为中国在这场冲突里面不是参战方，伊朗目前对中国的船只还是选择性放行的。所以，从实际的能源供应冲击来说，A股和港股受到的直接影响，目前来看是小于韩国和日本的。但情绪上肯定是承压的。 好，再看原油。 今天原油没有出现我之前预期的那种大幅跳涨。WTI在97到100之间来回震荡，目前在98块多。布伦特开盘106附近，也没有大幅拉升。 为什么没涨？因为市场在等；48小时还没到，所有人都在观望，特朗普到底是真打还是又在喊话。从盘面上看，市场现在定价的是「再看看」，而不是「马上要升级」。如果市场真的认为今晚就要打发电厂，那油价不可能只在98。 但是从技术面上看，WTI正在形成一个对称三角形的突破形态，如果站稳99到100这个区间，那接下来就有可能向105方向走。所以这个位置其实是一个蓄力的状态。 接下来说今天最大的意外，黄金。黄金今天暴跌了将近8%，直接从4600多砸到了4210。 大家想想看，战争在持续升级，特朗普在威胁要打发电厂，伊朗在说你敢打我就打你的能源基础设施，按照常规的避险逻辑，黄金应该涨才对。 但它没有涨，反而暴跌了8%。这说明什么？说明当前的避险资金在流向美元。 在一场跟能源高度相关的战争中，美元正在成为比黄金更主要的避险工具。VIX恐慌指数今天飙升了超过11%，到了26.78，市场确实在恐慌，但恐慌的钱没有去黄金，去了美元。 这个现象到底是暂时的，还是一个更长期趋势的开始，大家可以自己去判断。但至少从今天的盘面来看，黄金的表现跟战争升级的节奏是完全脱钩的。 然后看美股期货；标普期货跌了0.78%，纳指期货跌了0.93%，道指期货跌了0.63%，罗素2000跌了1.17%。小盘股继续最弱。 上周五美股收盘的时候，标普已经跌到了6506，纳斯达克跌了2%，罗素2000已经正式进入回调区域了，就是从高点跌超过10%。 比特币也在跌，跌了将近2%，到了67800附近。所以今天的盘面，除了美元，基本上什么都在跌。 好，那现在最关键的是什么？是今晚到明天早上。 特朗普的48小时，最后通牒是周六晚上美东时间7点44分发的，到期时间就是周一晚上美东7点44分，换算成北京时间就是周二早上大概8点钟。 也就是说，今晚美股交易时段，市场就要正面面对这个deadline了。 而伊朗那边的回应是什么呢？伊朗说，海峡对伊朗的敌人以外的所有人都是开放的，通行需要跟伊朗方面协调。 伊朗军方更直接，说如果你敢打我们的发电厂，我们就打你在中东地区所有的能源基础设施、信息技术设施和海水淡化设施。 所以，伊朗的态度很明确，不会按照特朗普要求的那样「完全开放、没有威胁」地开放海峡。 那接下来就是两个情景。 第一种，升级。特朗普真的去打发电厂。那今晚美股和明天亚洲开盘都会非常难看，油价大概率冲破110甚至115，黄金可能反弹修正一波，但股市要全面承压。韩国、日本这种跟能源进口深度绑定的市场会继续领跌。 第二种，缓和或者说拖延。 特朗普找个台阶下，比如说伊朗放行了几艘油轮，他就宣布这是「进展」，或者把deadline往后推。那明天亚洲开盘可能出现一波反弹，油价回到100以下，之前超跌的科技股可能有一个短暂的反弹窗口。 从今天盘面来看，市场现在更偏向于后者的判断，就是「再观望」。否则原油不可能只在98，应该已经暴涨了。 但黄金的暴跌给了我们一个更深层的信号，就是流动性在收紧，整个避险的逻辑在被重构。不管接下来是哪个情景，这个变化本身是值得大家高度关注的。 所以，如果你现在有仓位，今晚到明天早上是最需要盯紧的窗口；不要在这种二元事件面前去加大单边的押注，真正的方向要等到deadline过了，看到实际的行动或者不行动，才能确认。 在这之前，所有人都是在赌。