沪深核聚变核心8只标的1. 西部超导（688122）核心技术：全球仅两家可批量生产ITER级铌锡（Nb₃Sn）超导线材，铌钛/铌锡线材全球市占率约40%，国内聚变超导材料市占率超90%。受益逻辑：ITER计划低温超导线材国内唯一供应商，BEST项目磁体材料独家供货。2. 永鼎股份（600105）核心技术：子公司东部超导采用IBAD+MOCVD技术路线，第二代高温超导带材年产能5000公里，拥有独有磁通钉扎技术。受益逻辑：核聚变相关订单超41亿元，为BEST供应超导电缆，中标核工业西南物理研究院项目，高温超导带材通过ITER认证。3. 安泰科技（000969）核心技术：全球唯一可批量供应全系列聚变用钨部件企业，全钨偏滤器可耐2000℃高温，钨铜复合部件国内独家供应，市占率超80%。受益逻辑：中标BEST偏滤器靶板6990万元订单，为CRAFT项目独家供应商。4. 中洲特材（300963）核心技术：国内唯一通过ITER认证的高温合金厂商，抗中子辐照、高温耐腐蚀性能突出。受益逻辑：2025年签订中核2亿元核聚变材料订单，为聚变装置提供关键结构材料。5. 国光电气（688776）核心技术：中性束注入系统龙头，自主研发100keV中性束注入器，微波加热技术领先，核聚变兆瓦级电子管国内市占率近100%。受益逻辑：聚变装置加热系统核心供应商，为EAST装置升级提供关键设备。6. 上海电气（601727）核心技术：聚变装备全产业链龙头，覆盖磁体、真空室、杜瓦容器，为全球首台全高温超导托卡马克HH-70主机制造商。受益逻辑：2025年聚变相关订单累计超12亿元，参与ITER磁体组装、CFETR线圈供应，是工程化落地核心设备厂商。7. 中国核建（601611）核心技术：核聚变工程总包龙头，承担ITER、CFETR土建安装及BEST项目总装。受益逻辑：2025年5月启动BEST总装，2025—2035年工程订单有望从十亿级迈向百亿级，直接受益核聚变商业化推进。8. 联创光电（600363）核心技术：国内唯一可研制15–20T高磁场大口径高温超导磁体企业，兆瓦级超导感应加热设备国内唯一量产。受益逻辑：中标“星火一号”混合堆项目（订单50亿元），参与中核集团超导线圈研发。⚠️ 个人观点，不构成投资建议！