主要财务指标：已实现收益153.84万元难抵公允价值变动亏损
报告期内（2025年10月1日-12月31日），博时国证大盘成长ETF主要财务指标呈现“已实现收益为正、本期利润为负”的特点。具体数据显示，本期已实现收益1,538,439.43元（153.84万元），但受公允价值变动影响，本期利润亏损288,612.62元（28.86万元）。期末基金资产净值7,716,331.69元（771.63万元），期末基金份额净值1.3323元。
主要财务指标
报告期（2025年10月1日-12月31日）
本期已实现收益
1,538,439.43元
本期利润
-288,612.62元
加权平均基金份额本期利润
-0.0300元
期末基金资产净值
7,716,331.69元
期末基金份额净值
1.3323元
基金净值表现：四季度跑赢基准0.27%成立以来仍落后1.78%
报告期内，基金份额净值增长率为-1.69%，同期业绩比较基准（国证大盘成长指数）收益率为-1.96%，基金跑赢基准0.27个百分点。拉长时间看，过去六个月基金净值增长31.92%，基准增长32.37%，跑输0.45个百分点；自2025年6月18日成立以来，基金净值累计增长33.23%，基准增长35.01%，落后1.78个百分点。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值增长率-基准收益率）
过去三个月
-1.69%
-1.96%
0.27%
过去六个月
31.92%
32.37%
-0.45%
自基金合同生效起至今
33.23%
35.01%
-1.78%
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数四季度震荡中控制偏离
基金管理人表示，2025年四季度A股市场整体震荡，风格经历“小盘价值占优→价值股抗跌→成长小盘再平衡”的切换，行业方面商业航天、通信、有色金属领涨。作为跟踪国证大盘成长指数的ETF，基金主要采用完全复制法构建组合，通过数量化手段严格控制与指数的跟踪偏离度和跟踪误差，仅在成份股流动性不足等特殊情况时进行替代调整。
资产组合配置：权益投资占比97.52%现金及等价物仅1.94%
报告期末，基金总资产7,734,022.81元，其中权益投资（全部为股票）金额7,542,558.57元，占基金总资产的97.52%；银行存款和结算备付金合计149,712.72元，占比1.94%；其他各项资产41,751.52元，占比0.54%。基金未持有债券、基金、贵金属及金融衍生品。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）
7,542,558.57
97.52
银行存款和结算备付金合计
149,712.72
1.94
其他各项资产
41,751.52
0.54
合计
7,734,022.81
100.00
行业配置：科学研究、交通运输、农林牧渔居前金融业占比不足1%
从行业分布看，基金股票投资主要集中在科学研究和技术服务业（2.11%）、交通运输仓储和邮政业（3.31%）、农、林、牧、渔业（2.49%）等领域。信息传输、软件和信息技术服务业占比0.92%，金融业仅0.86%，房地产业、住宿餐饮业等多个行业未配置。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
农、林、牧、渔业
192,300.00
2.49
交通运输、仓储和邮政业
255,629.00
3.31
信息传输、软件和信息技术服务业
71,240.24
0.92
金融业
65,985.00
0.86
租赁和商务服务业
31,900.00
0.41
科学研究和技术服务业
163,152.00
2.11
卫生和社会工作
41,724.00
0.54
合计
7,542,558.57
97.75
前十大重仓股：宁德时代、贵州茅台合计占比19.68%紫金矿业位列第三
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值3,762,338.33元，占基金资产净值的48.76%。其中，宁德时代（300750）以830,007.60元的公允价值居首，占比10.76%；贵州茅台（600519）次之，公允价值688,590.00元，占比8.92%；紫金矿业（601899）以449,833.50元位列第三，占比5.83%。
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
300750
宁德时代
830,007.60
10.76
600519
贵州茅台
688,590.00
8.92
601899
紫金矿业
449,833.50
5.83
300308
中际旭创
427,000.00
5.53
300502
新易盛
344,704.00
4.47
002475
立讯精密
232,511.00
3.01
300274
阳光电源
222,352.00
2.88
002594
比亚迪
214,984.00
2.79
688041
海光信息
180,201.23
2.34
002371
北方华创
172,155.00
2.23
份额变动：净赎回600万份规模缩水超五成
报告期内，基金份额变动显著。期初份额总额11,791,913.00份，报告期内总申购4,000,000.00份，总赎回10,000,000.00份，净赎回6,000,000.00份，期末份额总额降至5,791,913.00份，较期初缩水50.88%。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
11,791,913.00
报告期总申购份额
4,000,000.00
报告期总赎回份额
10,000,000.00
期末基金份额总额
5,791,913.00
风险提示：连续60日资产净值低于5000万元单一投资者持有比例曾超20%
报告显示，基金在本报告期内出现连续60个工作日资产净值低于5000万元的情形，管理人已向证监会报告解决方案，并自2025年9月29日起自主承担信息披露费、审计费等固定费用。此外，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形，若该类投资者集中赎回，可能引发流动性风险，甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同的风险。
管理人展望：海外宽松受限国内聚焦AI等产业
管理人认为，海外方面，美联储虽处宽松周期，但通胀可能压制降息幅度；国内经济在低利率和稳增长环境下，AI、半导体、机器人、创新药等产业进展值得关注。基金将继续严格跟踪标的指数，控制跟踪误差，为投资者提供指数投资工具。
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