05 隐忧与挑战，成长中的烦恼 尽管前景广阔，但光通信产业，特别是其中的光芯片环节，也面临着典型的成长烦恼。行业具有强周期性和技术路径快速迭代的特点，对企业的前瞻性布局和抗风险能力提出了极高要求。 当前最急迫的挑战来自供应链。TrendForce的报告指出，800G以上高速模块的庞大需求，已在供应链最上游的激光光源造成了严重的供给瓶颈。此外，据LightCounting预测，到2027年，高速光模块的产能缺口可能高达40%-60%。 这意味着，整个行业在享受需求爆发红利的同时，也正经历着“产能竞赛”。能否保障核心元器件的稳定供应，将成为企业能否抓住这波机遇的决定性因素之一。 06 未来风口，从地面到天空 光通信的想象力不止于地面数据中心。随着AI发展，算力需求正突破传统边界，向太空延伸，催生了“太空算力”这一新概念。 将算力设备部署于太空，可以有效破解地面数据中心面临的能源、散热等物理限制。近期，国家航天局设立商业航天司，以及北京市支持的首颗算力试验卫星即将发射等消息，直接刺激了A股商业航天板块的涨停潮。这预示着一个全新的、天地一体化的光通信网络市场正在孕育。 与此同时，AI的应用落地（“AI+”）也在催生更广阔的市场。从AI手机、AI眼镜到AI在零售、电商、玩具等千行百业的渗透，都在从应用端反向拉动对底层算力和数据传输能力的需求。光通信作为基石设施，其景气周期有望被不断延长和深化。 行业龙头中际旭创的1.6T光模块，在2025年为英伟达最新一代计算平台供货的份额预计占70%。这不仅是一家企业的胜利，更是中国高端制造在全球AI竞赛中占据关键节点的标志。 从光芯片的自主突破，到光模块的全球主导，再到面向太空与万物互联的未来布局，中国光通信产业正在AI的巨浪中，抓住一次从技术追赶到生态引领的历史性机遇。