英伟达（NVIDIA）与AMD在2025年第三季度（Q3 2025）的多维度财务与市场表现对比图，可从以下维度分析：1**营收增长率：NVDA 整体呈波动增长，2024年增长显著；AMD增长趋势相对平缓，低于英伟达 2**股份稀释率：NVDA 股份扩张幅度小，股东权益稀释少；AMD 2023年股份稀释率极高，股东权益摊薄明显 3**自由现金流：NVDA增长率波动较大，后期呈回升趋势 AMD整体增长弹性高于英伟达 4**过去5年股价涨幅：NVDA +1321%，涨幅远超AMD +181%；AMD涨幅远低于英伟达5**估值（市现率）：NVDA 29x，估值相对合理；AMD 47x，估值高于英伟达6**资产负债比：NVDA 整体高于AMD，财务杠杆更高；AMD资产负债比低，财务结构更稳健 7**利润率（毛利率、自由现金流利润率）：NVDA毛利率、自由现金流利润率均显著高于AMD；AMD利润率低于英伟达 8**资本回报率：NVDA 近年增长迅猛，长期回报能力强；AMD回报水平低于英伟达 2. 市场与财务解读• 英伟达优势：在营收增长、股价表现、利润率、资本回报率等核心经营指标上全面领先，体现出其在AI算力（GPU）领域的垄断性优势，市场对其增长预期和盈利能力认可度高。• AMD特点：股份稀释率高反映其融资或股权激励力度大；自由现金流增长弹性高说明业务现金流韧性较强；但估值偏高、利润率偏低，显示市场对其长期盈利能力的溢价相对保守。3. 背景与意义这张图反映了2025年AI算力军备竞赛背景下，英伟达凭借GPU在AI训练、推理场景的统治地位，持续拉开与AMD的差距；而AMD虽在CPU、游戏显卡等领域有一定份额，但在AI算力的技术壁垒和市场占有率上仍难以与英伟达抗衡，这种差距直接体现在财务表现和市场估值的分化上。