🔶光通信/NPO升级（算力基础设施） •催化事件：美股光通信龙头持续大涨；磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料，AXT三个月涨10倍 ❗️受益方向： •光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信（机构抱团标的） •磷化铟：云南锗业（6英寸InP衬底国产化）、跃岭股份、凯德石英 •MPO：特发信息，长芯博创 •OCS：腾景科技、德科立、光库科技 •观点：1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍，机构持续加仓确定性最强的光模块龙头