A股今日呈现分歧震荡态势，AI科技股试图延续上攻，但其他板块未能跟涨，上证指数全天多数时间处于绿盘。资金追高接力意愿不足，导致科技股上行面临较大阻力。今日早盘，特朗普批准英伟达向中国“经批准的客户”出售H200芯片、需向美政府缴纳25%利润的传言正式落地。这一消息利好英伟达产业链，虽看似利空国产算力，但今日国产算力板块并未下跌——市场普遍认为，国内不会因H200放松国产算力布局，AI芯片国产替代已走通且势在必行，若放弃自主研发，未来恐再度受制于人，因此国产芯片受影响有限。H200是英伟达2023年底推出的产品，性能虽大幅落后于当前的Blackwell系列，但相较国产算力芯片仍有优势。我国大概率不会禁止相关企业进口，这在一定程度上延长了英伟达的市场生命周期，也推迟了美国AI泡沫的破裂时间。A股英伟达产业链今日持续活跃，板块内部呈现轮动特征：昨日光通信领涨，今日则切换为PCB板块强势。后续液冷、AI电源、电网设备等细分方向有望接力轮动，短期操作建议避免追涨杀跌，错过光模块、PCB行情的投资者可耐心等待轮动机会。