12月8号A股策略：周末利好不少，下周仍盯这两个核心方向这个周末A股的利好消息挺多，但操作思路不用乱，还是围绕之前说的主线来就行，咱们用大白话把关键信息说清楚：一、先说说周末的重要消息1. 保险和券商都迎来了好政策：保险公司的业务风险考核标准下调了，券商也能适度增加资金杠杆操作，这也就能解释为啥上周五下午这两个板块突然异动上涨了。2. 公募基金的薪酬制度改了：以后基金经理要是过去三年业绩差，让大家亏了不少钱，绩效工资至少得降30%；而且基金经理当年的绩效工资，得拿40%买自己管理的基金——相当于把基金经理和咱们投资者绑在一起了，他自己都不敢买的产品，也没法再让大家跟风买。二、我的操作思路① 上周五市场回顾上周五A股放量反弹，上午是国产算力、商业航天、可控核聚变、新能源储能这些板块领涨，下午就换成了福建本地股、军工贸易，之后保险和券商又突然拉升。不过热点太分散了，再加上量化基金喜欢“逢高就卖、快速切换”的操作，市场没形成一个明确的主线，还是量化主导的“跷跷板”行情，这边涨那边跌。另外现在是上市公司业绩真空期，没什么实际业绩支撑，所以题材炒作更活跃，像商业航天、福建本地股都是炒概念，短期很难看到实实在在的业绩；而之前抱团的一些科技股开始回暖，说明机构资金在慢慢回流——但机构不会一下子重仓进场拉升，不然涨得太快，反而不利于他们慢慢建仓。② 下周策略下周有两个关键时间点要注意：一是周二看看会不会加息，二是周三看看美国会不会降息。这两件事都会让市场有波动，等这两个消息落地后，不管市场涨跌，机构大概率会慢慢加仓，所以12月份的行情还是值得期待的。核心问题其实就一个：机构回流会选哪些方向？从本周情况看，两个方向已经很明确了：一是所有和“光”相关的概念（比如光模块、光芯片），都有机构资金在买；二是国产替代相关的（像设备、芯片、材料、光刻这些）。下周还是要围绕这两个方向做文章。至于题材炒作，现在是业绩真空期，本来就是炒概念的阶段，目前最活跃的是商业航天和福建本地股。我还是之前的观点，商业航天相对更靠谱些：想做短线赚快钱的，可以关注商业航天；想做中线布局的，就盯着上面说的机构重点关注的方向，尤其是“光概念”。三、各个板块的节奏1. 存储方向三星、美光这些企业的DRAM（一种存储芯片）表现很强，闪迪、铠侠因为主要做NAND存储，走势稍弱一点。这一轮存储板块的上涨，核心是AI需求太旺了：像英伟达、谷歌的AI服务器，需要的存储容量越来越大，未来手机、电脑等终端产品的存储需求也在增加。大摩预测明年一季度，DDR4、NAND这些存储产品价格都会上涨，而供给还很紧张，比如铠侠的部分存储颗粒订单都排到2026年中了。所以存储板块的超级周期已经来了，兆易创新这类原厂企业值得继续关注，尤其是DRAM业务的增长潜力。2. 算力方向机构选股看重“确定性”，所以回流后肯定会重点布局算力相关领域，甚至会配置一些海外算力企业——毕竟它们的业绩确定性最强，这也是之前一些海外算力股能涨十倍、二十倍的原因，后续科技板块反弹，它们大概率还会活跃。不过新手可以找一些“预期差”的机会，重点看这几个方向：- 光概念是机构都认可的：比如谷歌的AI方案里，还是离不开CPO（一种光模块技术），机构预测谷歌需要的光模块数量是英伟达服务器的3.3倍，需求大幅增加；国内方面，因为海外企业的产能都供给海外了，长光华芯、光库科技、华工科技这些国内企业就有了补涨机会，上游的光芯片也因为产能紧缺，走势很强；还有光器件、光链接相关企业，都值得关注。- 国产算力芯片：相关的优质企业还是可以继续看好。- 供应链缺口：现在不仅是光模块，先进晶圆、CoWoS封装、线材、电源、存储产品这些，供给都很紧张，相关领域也有机会。3. 新能源赛道储能、逆变器、锂电池这几个板块，上一波上涨是因为储能需求增加，后来又跌了回去，现在也没人再喊涨价了，典型的“涨了看涨、跌了看跌”。不过经过这一轮下跌，等机构回流后，这个赛道还会有活跃机会：锂电池重点看锂矿相关企业，储能和逆变器继续跟踪就行，不用急着入场。