年初科普过一个新指数自由现金流指数，然后今年已经陆续有十几家基金公司都发行了相关的自由现金流etf，但是有朋友发现不同的现金流etf今年来涨幅差距非常大是怎么回事？目前有两个主要的自由现金流指数，一个是国证自由现金流指数（cnifcf），一个中证自由现金流指数（csicf）。但这两个指数和以往比如国证新能车和中证新能车那些指数同频度不一样。两者的共同点是剔除了金融、地产行业后，选择“手头最有钱”的公司。国证样本是沪深北全面覆盖，中证样本是沪深交易所。国证要求是3年现金流为正，中证要求5年现金流为正。编制规则不同，所以实际样本也就不同，存在差异。可以简单理解为一个是有钱指数，一个是更有钱指数。和其他指数横向对比的时候，可以把它定义为一个波动性超过股债混合基，又低于普通宽基，中期财务状况良好的公司合集指数。A股涨涨跌跌，但长期能活下来并且活的好的，大概率还是有钱的公司，所以如果作为一个长期跟踪投资的指数，自由现金流指数会比普通宽指更好。但注意，客观条件下的牛市时，自由现金流肯定会跑输普通宽指，这是很多人都接受不了的。因为A股的群像始终是，牛市时希望跑赢最强的行业指数，熊市是希望跑赢债基。