1）H200怎么卖，是BIS修改出口管制规则，或者需要提交申请材料申请，BIS配合审核通过。前者诚意大一些，后者涉及到商业机密管控。 2）H200让不让买，假设NV手里H20刷固件刷回H200，再测试卖出，应该到明年H1，北美开始开始准备明年下半年rubin上架。H200已经不是决定AI发展趋势的主力，国内让不让买的考虑是能看出国内AI发展的策略。本身国产的产品已经达到H200的层面，同时各家超节点都在推出。H200在没有超节点方案的情况下，推理上性价比不足。 3）提前一步假设放开H200购买，这会加速非互联网大厂的应用跟AI的结合，也就是强化学习渗透到各应用方向的趋势。现在不少二三线厂商做AI适配拿不到HWJ升腾的卡，但需求又在，H200便可以激活这类需求，如果不放H200进来，那么国产卡去激发这类需求的速度会慢一些。 个人认为，H200双方的决策，无论怎么做只是一个斜率的考量，产业需求斜率的增加是核心，对国产趋势更多是正向的叠加，而不会是存量的切割。受损的可能是AMD MI308，Intel gaudi 3这类需求。国产卡已经成熟适配的字节、阿里、腾讯等产业主力需求方会继续推进国产化策略，目前反馈这个策略不会动摇。没有国产卡能力的提升，就没有H20到H200的放松，产业端看的清楚，国产卡的趋势与需求是不变的。国内AI发展的斜率会因为这个决策发生一些变化，具体等决策出来后再进一步分析，看让不让买、怎么买、买多少，整体会体现我们的产业发展思路。