【沪指震荡下跌0.46%，锂矿题材逆势爆发】香港万得通讯社报道，11月17日，A股弱势震荡，锂矿概念股逆势爆发，福建本地股掀涨停潮。上证指数收跌0.46%报3972.03点，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.2%。A股全天成交1.93万亿元，上日成交1.98万亿元。福建本地股再度爆发，三木集团七连板，厦工股份、平潭发展等10余股涨停。AI应用概念发力上涨，三六零、浪潮软件、宣亚国际等多股涨停。军工股强势崛起，长城军工、航天发展、江龙船艇涨停，北方长龙等纷纷大涨。碳酸锂主力合约触及涨停，锂矿概念持续爆发，大中矿业3连板，盛新锂能、雅化集团、丰元股份等10余股涨停。消息面上，锂电材料涨价潮持续传导，氯化亚砜迎来价格猛涨。万联证券认为，锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，建议积极关注中游材料环节公司业绩修复投资机会。华为算力概念异动拉升，华胜天成涨停，东方国信涨超10%，直真科技、拓维信息、软通动力跟涨。消息面上，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，为AI训练推理提供更高效的资源支撑。医药概念集体下挫，医药商业、CRO、创新药等方向领跌。中信建投：当前机构关注基础化工、国防军工、汽车、纺织服装、非银行金融和传媒行业，通信行业的机构关注度从高位下降。最近一周“石油石化”“煤炭”“钢铁”“轻工制造”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态（流动性、成分股一致性）。2025年11月看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益。黄金、白银、铜和原油的VIX抬升，中长期依然看多黄金。华安证券：十月初起，市场进入高位震荡，行业轮动强度明显提升，上周消费行业涨幅整体靠前，此前资源品行业涨幅靠前，风格和行业切换速度快，轮动强度指标显示十月中旬后轮动增多加快。若从十月至今行业最大涨幅、估值分位数组合视角，一级行业非银、食饮、农牧、公用事业及家电，二级行业调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券，这些方向仍属于低估、滞涨方向，后续有望迎来短期的补涨机会，但需要提醒的是轮动期间行业把握难度骤增。配置上，内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，AI产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。招商证券：市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动。海外方面，市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的经济数据以及美联储和特朗普等的表态，目前市场需要一个信号来降低预期的不确定性。后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等。（Wind资讯）