趋势指标帮你判断方向，振荡与动量指标帮你观察力度和节奏。它们不是用来替代趋势判断的，而是用来找入场时机、看出动量减弱，或者提醒你暂时不要追价。

一、RSI：超买超卖只是起点

RSI 比较一段时间内的平均涨幅和平均跌幅，常用周期 14，在 0 到 100 之间波动。高于 70 算超买，低于 30 算超卖，50 可以当作多空分界。

用法有三种。

第一，超买超卖。RSI 高于 70 时留意回落，低于 30 时留意反弹。但在强趋势里，RSI 可以长时间超买或超卖，价格却继续走。新手不要把“RSI 高于 70”直接当成卖出理由，更合适的是把它当作过滤工具，结合趋势和价格行为一起看。

第二，背离。这里方向不要搞反：价格创出新高，而 RSI 没有创出新高，是看跌背离，潜在卖出或减仓信号；价格创出新低，而 RSI 没有创出新低，是看涨背离，潜在买入或减仓空头信号。背离需要水平突破、结构变化或 RSI 穿越 50 来确认。

第三，穿越 50。RSI 上穿 50，说明上行力度增强；下穿 50，说明下行力度增强。

RSI 的优点是在区间行情里好用，背离也有参考价值。缺点是在强趋势里容易钝化。常用周期：H1、H4、D1。M1、M5 噪音多，假信号也多。

举个例子。强势上涨中，RSI 在 H4 上进入 70 到 80 区域，价格仍不断创出新高。此时急着做空，容易被继续上涨扫掉止损。相反，如果价格在支撑位出现长下影线，RSI 从 30 下方回升，同时成交量不再放大，这种组合更适合观察反弹机会。

二、MACD：三线结构与零轴

MACD 由三条信息组成：MACD 线是 EMA 12 与 EMA 26 的差值；信号线是 MACD 线的 9 周期 EMA；柱状图是两者之差。常用设置 12、26、9。它看趋势方向、趋势力度和交叉。

用法有四种。

第一，交叉。MACD 线上穿信号线，是买入参考；下穿是卖出参考。交叉在趋势里更有效，横盘里容易反复。

第二，零轴。MACD 在零轴上方，偏向上升；在零轴下方，偏向下降。

第三，背离。价格创出新高，而 MACD 没有创出新高，是看跌背离；价格创出新低，而 MACD 没有创出新低，是看涨背离。背离在 H4、D1 上参考价值更高。

第四，柱状图。柱状图上升，说明上行动量增强；柱状图下降，说明下行动量减弱。价格还在创新高，但柱状图一根比一根短，说明动量在减弱，此时更适合保护利润，而不是追多。

MACD 的优点是能同时看方向和力度，交叉信号清楚。缺点是滞后，横盘时交叉会变多。它适合 H1、H4、D1，不适合在没有过滤的情况下做很快的 M1、M5。

三、随机指标：区间与趋势的差异

随机指标和 RSI 类似，也是振荡指标。常用设置 14、3、3，两条线是 %K 和 %D，区间 0 到 100。高于 80 算超买，低于 20 算超卖。

用法有三种。

第一，超买超卖。%K 和 %D 高于 80，是超买区；低于 20，是超卖区。

第二，交叉。%K 在 20 下方上穿 %D，是买入参考；%K 在 80 上方下穿 %D，是卖出参考。

第三，背离。价格创出新高，而随机指标没有创出新高，是看跌背离；价格创出新低，而随机指标没有创出新低，是看涨背离。

随机指标的优点是在区间里信号清楚，缺点是强趋势中容易长时间停留在超买或超卖区。常见错误是看到 80 上方死叉就做空，结果趋势继续上涨。更合适的做法，是把它当成节奏工具：趋势中等到超买回落、再次转强时，再找顺势机会。常用周期：H1、H4、D1。

四、三者如何配合

RSI 看超买超卖和动量，MACD 看趋势与动量的结合，随机指标看短期节奏。它们适合用来确认，不适合单独决定买卖。

一个常见组合是：EMA 看方向，RSI 看回调是否进入超卖，MACD 柱状图看动量是否减弱。价格在 EMA 50 上方，RSI 从 30 附近回升，MACD 柱状图由负转正，这是顺势做多的确认框架。反过来，价格在 EMA 50 下方，RSI 从 70 附近回落，MACD 柱状图由正转负，是顺势做空的确认框架。

小结

振荡与动量工具的价值在于确认和节奏，不在于逆势猜顶底。RSI、MACD、随机指标都有滞后或钝化的问题，需要结合趋势、价格行为和成交量。下一篇，我们讲布林带、成交量、斐波那契，以及怎么把指标组合起来，少而有效。

注：本文仅为个人学习复盘分享，仅作交流，不构成任何投资建议

作者-光年FX：金融分析师、财经媒体人、业余研究交易技术分析，掌握一手最新前沿科技资讯，向您分享最深度的行业洞见。以上内容来自J2T捷仕。