政策、科技、资金三箭齐发，A股迎来三重驱动行情。政策端，国常会部署“促消费+稳投资”组合拳，叠加CPI低位、10月社融偏弱，降准降息预期升温，流动性宽松落地将利好基建、消费（地产链）及新型基础设施（5G、数据中心）。科技领域军备竞赛升级：三星五年豪投2.2万亿聚焦半导体、AI等，存储芯片扩产缓解算力瓶颈，利好国产设备替代；华为突破性AI技术即将落地，剑指英伟达生态壁垒，有望重构国产算力链。资金端，11月近770家机构调研中，电子、机械板块占比超30%，立讯精密、汇川技术等龙头成焦点，反映机构对消费电子复苏、高端制造升级的共识。2026主线指向国产AI应用、人形机器人量产、新能源技术革命三大领域。市场短期可关注金融、科技板块联动反弹，中期锚定“制造业高端化+数字经济”双轮驱动的新质生产力赛道。关键看量能能否突破两万亿，同时需警惕利好兑现后的资金分歧与外围波动扰动。