今天顺周期大反攻，原因有三，第一，题材股高位，顺周期低位，差值达到历史极值。第二，题材的机构抱团已经瓦解，首先是AI叙事已经炒作到最上游的化工，前期领涨股已经出现破位迹象。其次十月底公募业绩基准新规发布，规范了基准选取与变更，防治了风格漂移，杜绝挂羊头卖狗肉。第三，CPI转正，同比环比连续三个月上涨，同时可能触发了量化买入的指标。