价值投资日志[超话] 〖麦格米特三季度调研核心〗

NV情况： 英伟达目前有4个产品在明确认证。其中GB200已经开始销售；GB300也有一家开始送样了，春节前后预计开始接单，还有两家在持续优化预计后面很快进入量产、可以接单的装填。

产品情况：

👉 超容、800V po­w­e­r­s­h­e­lf、480-800V po­w­e­r­s­h­e­lf等都在送样

👉Ru­b­in架构的下一代电源也在开发中

👉DC/DC的48-12V的产品春节前后也会有一个客户进入测试阶段

👉数据中心+储能的方式也有开始专门供应了，储能是未来AI数据中心的灵魂

👉DC/DC的800V-6V，6V-0.5V都在布局，更加前沿的1.8V-0.xV的半导体级DC­DC也在布局

👉SST和巴拿马是800V的两种路径都在布局了，国内巴拿马可能更需要，SST还有很长时间落地（未来3-4年）

储能布局300人团队负责储能研发，已形成PCS、BMS、Pa­ck等全线解决方案。AI数据中心储能需求逐步明确，储能团队已与AI电源团队整合，实现方案统一。国内大型储能系统厂商已签合作协议，验证产品可行性。

整体客户情况： 目前我们还是比较全面的做这些东西，而且目前的进展也是比较顺利的，国际上有一家方案集成商已经开始小批量供货了，还有两家都是国外的很快会签署合作协议。AS­IC的很多家也都在接触。此外也在与施耐德合作。

OCP大会：跟NV技术专家交流很多，OCP大会上专场汇报电源且拜访了非常多客户进展很好，有直接用户、系统集成商以及贴牌客户。 产能情况： 我们国内2条线准备好，还有一条线随时扩；泰国那边还有一条线，最近还会大规模扩，过一阵会有消息。因为不光是AI，其他业务都在准备。

战略决心：为了未来，一定要抓住这个机会，目前由500-600人在做AI，还要继续进入扩大布局规模

$麦格米特(SZ002851)$ $英伟达(NV­DA)$ $中际旭创(SZ300308)$