A股光伏产业链爆发：三重共振点燃涨停潮，行业迈入高质量发展新周期

10月29日，A股光伏板块迎来久违的全面爆发，成为资本市场最耀眼的明星。中证光伏产业指数单日暴涨7.99%，光伏设备行业以532亿元成交额强势领涨，主力资金净流入高达75.9亿元位居市场首位，一场由政策、业绩、技术共同驱动的行业复苏行情正式拉开序幕。

盘面之上，龙头企业集体狂欢彰显板块热度。隆基绿能、通威股份、晶澳科技、弘元绿能、阿特斯等主产业链龙头强势涨停，阳光电源单日涨幅超15%，盘中总市值突破4000亿元，稳固“光伏市值第一股”地位，天合光能、固德威等企业涨幅均超10%，板块内呈现全线飘红的沸腾景象。资金端更是热情高涨，光伏主题ETF单日成交额环比激增2倍，净流入超70亿元，北向资金同步加仓核心标的，千亿资金用脚投票，印证了市场对光伏行业复苏的坚定信心。

这场爆发并非偶然，而是政策、业绩、技术三重逻辑的深度共振。政策层面，“反内卷”行动成效显著，工信部修订行业规范条件提高准入门槛，17家龙头企业联合体搭建推进行业整合，多晶硅价格较三季度低点反弹超40%，彻底扭转了此前低价无序竞争的行业生态。业绩端传来重磅利好，阳光电源前三季度归母净利润突破118.81亿元，同比大增56.34%，综合毛利率提升至34.88%，净资产收益率比肩贵州茅台；大全能源、双良节能实现同比扭亏，通威股份等企业亏损大幅收窄，行业盈利拐点全面显现。技术迭代则持续赋能，N型电池技术产能占比超七成，TOPCon、HJT等高效技术量产效率突破，钙钛矿组件实现量产，非硅成本持续下降，为行业盈利能力提升筑牢根基。

市场重构带来的需求增长，为行情提供了坚实支撑。国内前三季度光伏新增装机超100GW，同比增长45%，分布式光伏在工商业与县域市场加速渗透；海外市场中，中东、拉美、东南亚等新兴市场需求爆发，中国光伏组件对沙特、印尼等国出口量大幅增长，企业通过本地化生产模式规避贸易壁垒，全球绿电转型需求持续释放。国际能源署预测，到2027年全球电力需求增长的近一半将由光伏贡献，叠加中国“双碳”目标下的长期装机规划，行业成长空间清晰可见。

从行业发展逻辑来看，此次爆发标志着光伏产业已从“无序扩张”迈向“高质量发展”的关键转折。企业竞争焦点从“卷产能、卷价格”转向“拼技术、拼服务、拼国际化”，技术创新与全球化布局成为核心竞争力。机构普遍认为，当前光伏板块估值仍处历史低位，随着产能出清政策落地与盈利持续修复，估值修复空间值得期待，龙头企业与技术创新赛道将持续受益于行业结构性行情。

A股光伏产业链的集体爆发，既是短期多重利好的集中兑现，更是长期能源转型趋势的必然体现。在政策引导、技术迭代与全球需求的三重加持下，光伏行业正告别周期波动的阵痛，迈入稳健增长的新周期，而资本市场的热情追捧，正是对这场产业变革最直接的认可。