主要财务指标：本期利润160.71万元，已实现收益116.80万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），广发中证红利ETF主要财务指标表现稳健。本期已实现收益为1,167,969.92元（116.80万元），本期利润1,607,096.77元（160.71万元），加权平均基金份额本期利润0.0222元。其中，本期利润较已实现收益高出44.01万元，主要源于公允价值变动收益贡献。
主要财务指标
报告期数值
单位
本期已实现收益
1,167,969.92
元
本期利润
1,607,096.77
元
加权平均基金份额本期利润
0.0222
元
基金净值表现：过去三月净值增长2.39%，超额基准1.45%
从净值表现看，基金各阶段均跑赢业绩比较基准（中证红利指数）。过去三个月，基金份额净值增长率2.39%，业绩比较基准收益率0.94%，超额收益1.45个百分点；过去六个月净值增长4.87%，超额基准3.89个百分点；过去一年在基准下跌4.18%的情况下，基金仅微跌0.38%，超额收益3.80个百分点；自2024年3月14日合同生效以来，基金累计净值增长9.73%，大幅跑赢基准1.95%的涨幅，超额收益达7.78个百分点。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
2.39%
0.94%
1.45%
过去六个月
4.87%
0.98%
3.89%
过去一年
-0.38%
-4.18%
3.80%
自合同生效起至今
9.73%
1.95%
7.78%
投资策略与运作：跟踪中证红利指数，完全复制法控制跟踪误差
基金管理人表示，本基金作为ETF产品，紧密跟踪标的指数中证红利指数，采用完全复制法进行投资。中证红利指数由A股中现金股息率高、分红稳定的100只股票组成，以股息率为权重分配依据。报告期内，基金通过积极应对成份股调整、申购赎回等因素冲击，控制跟踪偏离度和误差，力争实现对指数的有效跟踪。
本期业绩表现：净值增长2.39%，跑赢基准1.45个百分点
报告期内，广发中证红利ETF份额净值增长率为2.39%，同期业绩比较基准中证红利指数收益率为0.94%，基金跑赢基准1.45个百分点，超额收益显著。业绩表现与净值表现部分一致，体现了基金在报告期内有效的跟踪和一定的超额收益能力。
宏观与市场展望：流动性宽裕叠加政策支持，权益市场上行
管理人分析，2025年三季度国内流动性处于较宽裕阶段，美联储降息预期升温，叠加国内“反内卷”政策出台，通胀预期抬升，宏观预期趋于乐观。内外因素带动市场风险偏好上行，权益市场呈现放量快速上涨走势。中证红利指数作为高股息策略代表，在市场上行周期中实现了稳健增长。
资产组合配置：权益投资占比99.47%，现金及等价物0.48%
报告期末，基金总资产8062.97万元，其中权益投资（全部为股票）8020.23万元，占基金总资产比例99.47%；银行存款和结算备付金合计38.36万元，占比0.48%；其他资产4.38万元，占比0.05%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金投资策略。
项目
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
80,202,298.69
99.47%
银行存款和结算备付金合计
383,606.05
0.48%
其他资产
43,821.57
0.05%
合计
80,629,726.31
100.00%
行业投资分布：制造业、金融业、采矿业居前三大行业
基金股票投资按行业分类显示，制造业、金融业、采矿业为前三大重仓行业，合计占基金资产净值比例76.77%。其中，制造业公允价值2301.32万元，占比28.59%；金融业1994.51万元，占比24.78%；采矿业1561.32万元，占比19.40%。交通运输、仓储和邮政业以848.73万元、10.55%的占比位列第四。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
23,013,160.06
28.59%
金融业
19,945,107.32
24.78%
采矿业
15,613,185.67
19.40%
交通运输、仓储和邮政业
8,487,348.70
10.55%
租赁和商务服务业
2,617,110.00
3.25%
文化、体育和娱乐业
3,024,787.00
3.76%
前十大重仓股：宁波华翔占比3.61%，金融股占四席
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值1.23亿元，占基金资产净值比例15.31%。第一大重仓股为宁波华翔（002048），持有75100股，公允价值290.64万元，占比3.61%；中远海控（601919）以194.45万元、2.42%的占比位列第二。金融股中，农业银行、中信银行、建设银行、潞安环能（采矿业）等四只个股入围，其中农业银行（601288）持有170100股，公允价值113.46万元，占比1.41%。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
002048
宁波华翔
75,100
2,906,370.00
3.61%
2
601919
中远海控
135,600
1,944,504.00
2.42%
3
000937
冀中能源
252,400
1,486,636.00
1.85%
4
601699
潞安环能
82,800
1,179,072.00
1.47%
5
603565
中谷物流
107,100
1,166,319.00
1.45%
6
601288
农业银行
170,100
1,134,567.00
1.41%
7
600398
海澜之家
172,600
1,116,722.00
1.39%
8
600282
南钢股份
212,700
1,116,675.00
1.39%
9
601998
中信银行
149,100
1,073,520.00
1.33%
10
601939
建设银行
124,000
1,067,640.00
1.33%
基金份额变动：净申购700万份，规模增长10.21%
报告期内，基金份额呈现净申购状态。期初基金份额总额6859.00万份，报告期内总申购1000.00万份，总赎回300.00万份，净申购700.00万份，期末份额总额7559.00万份，较期初增长10.21%。份额增长反映了投资者对红利策略基金的关注度提升。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
68,590,005.00
报告期期间基金总申购份额
10,000,000.00
报告期期间基金总赎回份额
3,000,000.00
报告期期末基金份额总额
75,590,005.00
净申购份额
7,000,000.00
份额增长率
10.21%
单一投资者风险：某投资者持有68.59%份额，流动性风险需警惕
报告显示，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。该投资者期初持有4674.60万份，报告期内申购1441.60万份，赎回931.29万份，期末持有5184.91万份，占基金总份额比例68.59%。基金管理人提示，单一投资者持有份额高度集中可能导致流动性风险，大额赎回可能对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能面临变现困难或延期赎回等风险。投资者需关注这一集中度风险。#广发中证红利ETF三季报解读：份额增长10.21%净值超额收益1.45%
主要财务指标：本期利润160.71万元，已实现收益116.80万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），广发中证红利ETF实现本期已实现收益116.80万元，本期利润160.71万元，加权平均基金份额本期利润0.0222元。其中，本期利润较已实现收益高出43.91万元，主要来自公允价值变动收益贡献。
主要财务指标
报告期数值
单位
本期已实现收益
1,167,969.92
元
本期利润
1,607,096.77
元
加权平均基金份额本期利润
0.0222
元
基金净值表现：过去三月净值增长2.39%，超额基准1.45%
各阶段净值表现显示，基金持续跑赢业绩比较基准中证红利指数。过去三个月净值增长率2.39%，较基准0.94%超额1.45个百分点；过去六个月净值增长4.87%，超额基准3.89个百分点；过去一年在基准下跌4.18%的背景下，基金仅微跌0.38%，超额收益达3.80个百分点；自2024年3月14日成立以来，累计净值增长9.73%，大幅跑赢基准1.95%的涨幅，超额收益7.78个百分点。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
2.39%
0.94%
1.45%
过去六个月
4.87%
0.98%
3.89%
过去一年
-0.38%
-4.18%
3.80%
自合同生效起至今
9.73%
1.95%
7.78%
投资策略与运作：跟踪中证红利指数，完全复制法控制跟踪误差
基金采用完全复制法跟踪中证红利指数，该指数由A股中现金股息率高、分红稳定的100只股票组成，以股息率为权重分配依据。报告期内，管理人通过应对成份股调整、申购赎回等因素冲击，控制跟踪偏离度和误差，实现对指数的紧密跟踪。
本期业绩表现：净值增长2.39%，跑赢基准1.45个百分点
报告期内，基金份额净值增长率2.39%，同期业绩比较基准收益率0.94%，跑赢基准1.45个百分点，超额收益显著。
宏观与市场展望：流动性宽裕叠加政策支持，权益市场上行
管理人指出，2025年三季度国内流动性宽裕，美联储降息预期升温，叠加国内“反内卷”政策出台，通胀预期抬升，宏观预期乐观。内外因素推动市场风险偏好上行，权益市场呈现放量快速上涨走势。
资产组合配置：权益投资占比99.47%，现金及等价物0.48%
报告期末，基金总资产8062.97万元，其中权益投资（全部为股票）8020.23万元，占比99.47%；银行存款和结算备付金合计38.36万元，占比0.48%；其他资产4.38万元，占比0.05%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金投资策略。
项目
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
80,202,298.69
99.47%
银行存款和结算备付金合计
383,606.05
0.48%
其他资产
43,821.57
0.05%
合计
80,629,726.31
100.00%
行业投资分布：制造业、金融业、采矿业居前三大行业
股票投资按行业分类显示，制造业、金融业、采矿业为前三大重仓行业，合计占基金资产净值76.77%。其中制造业2301.32万元（28.59%）、金融业1994.51万元（24.78%）、采矿业1561.32万元（19.40%）。交通运输、仓储和邮政业以848.73万元（10.55%）位列第四。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
23,013,160.06
28.59%
金融业
19,945,107.32
24.78%
采矿业
15,613,185.67
19.40%
交通运输、仓储和邮政业
8,487,348.70
10.55%
租赁和商务服务业
2,617,110.00
3.25%
文化、体育和娱乐业
3,024,787.00
3.76%
前十大重仓股：宁波华翔占比3.61%，金融股占四席
前十大重仓股合计公允价值1.23亿元，占基金资产净值15.31%。第一大重仓股宁波华翔（002048）持有7.51万股，公允价值290.64万元，占比3.61%；第二大重仓股中远海控（601919）持有13.56万股，公允价值194.45万元（2.42%）。金融股中农业银行、中信银行、建设银行、潞安环能四席入围，合计占比5.54%。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
002048
宁波华翔
75,100
2,906,370.00
3.61%
2
601919
中远海控
135,600
1,944,504.00
2.42%
3
000937
冀中能源
252,400
1,486,636.00
1.85%
4
601699
潞安环能
82,800
1,179,072
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