报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏创业板50ETF实现本期已实现收益14,688,484.39元，本期利润43,502,421.02元，期末基金资产净值225,818,768.44元，期末基金份额净值1.6121元。
主要财务指标
报告期数据（2025年7-9月）
本期已实现收益
14,688,484.39元
本期利润
43,502,421.02元
期末基金资产净值
225,818,768.44元
期末基金份额净值
1.6121元
基金净值表现：三个月涨幅58.66%跑输基准0.79个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为58.66%，业绩比较基准（创业板50指数）收益率为59.45%，基金跑输基准0.79个百分点；净值增长率标准差2.05%，低于基准的2.07%。过去六个月净值涨幅66.04%，超额基准1.50个百分点；自基金合同生效（2025年1月24日）以来净值增长61.21%，跑输基准1.03个百分点。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
净值-基准（百分点）
净值增长率标准差
基准收益率标准差
标准差差异（百分点）
过去三个月
58.66%
59.45%
-0.79
2.05%
2.07%
-0.02
过去六个月
66.04%
64.54%
1.50
2.06%
2.12%
-0.06
自合同生效起至今
61.21%
62.24%
-1.03
1.91%
2.01%
-0.10
投资策略与运作：复制创业板50指数聚焦成长板块
本基金采用完全复制策略跟踪创业板50指数，该指数由创业板中流动性最优的50只股票组成，集中了市值规模大、流动性好的企业。报告期内，基金根据指数成份股及权重变动调整投资组合。
宏观经济方面，美联储降息落地，全球流动性宽松；国内政策聚焦要素市场化配置改革，货币政策落实适度宽松，推动新质生产力发展，科技等成长板块表现突出。
资产组合配置：权益投资占比99.40%现金储备仅0.55%
报告期末，基金总资产225,950,262.71元，其中权益投资（全部为股票）224,584,430.76元，占总资产比例99.40%；银行存款和结算备付金合计1,233,045.59元，占比0.55%；其他资产132,786.36元，占比0.06%。基金几乎全仓配置股票资产，现金储备极低。
资产类别
金额（元）
占总资产比例（%）
权益投资（股票）
224,584,430.76
99.40
银行存款和结算备付金合计
1,233,045.59
0.55
其他资产
132,786.36
0.06
合计
225,950,262.71
100.00
行业配置：制造业占比78.57%金融与信息技术紧随其后
从行业分布看，制造业为第一大配置行业，公允价值177,434,010.46元，占基金资产净值比例78.57%；其次为金融业（25,160,139.30元，11.14%）和信息传输、软件和信息技术服务业（13,016,898.00元，5.76%）。科学研究和技术服务业、卫生和社会工作、文化体育和娱乐业占比分别为1.51%、1.26%、0.64%。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
177,434,010.46
78.57
金融业
25,160,139.30
11.14
信息传输、软件和信息技术服务业
13,016,898.00
5.76
科学研究和技术服务业
3,405,700.00
1.51
卫生和社会工作
2,836,966.00
1.26
文化、体育和娱乐业
1,435,317.00
0.64
租赁和商务服务业
1,295,400.00
0.57
合计
224,584,430.76
99.45
前十大重仓股：宁德时代占比24.21%前十集中度超50%
报告期末，基金前十大重仓股中，宁德时代（300750）以54,672,000.00元公允价值居首，占基金资产净值比例24.21%；中际旭创（300308）、东方财富（300059）分别以8.17%、7.94%位列第二、第三。迈瑞医疗（300760）、亿纬锂能（300014）、同花顺（300033）占比分别为3.16%、2.69%、1.78%。前三大重仓股合计占比40.32%，前十集中度超50%。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300750
宁德时代
54,672,000.00
24.21
2
300308
中际旭创
18,442,928.16
8.17
3
300059
东方财富
17,934,456.00
7.94
8
300760
迈瑞医疗
7,137,294.50
3.16
9
300014
亿纬锂能
6,069,700.00
2.69
10
300033
同花顺
4,015,116.00
1.78
基金份额变动：净申购9000万份规模激增179.72%
报告期期初基金份额总额50,079,029.00份，报告期内总申购174,000,000.00份，总赎回84,000,000.00份，净申购90,000,000.00份，期末份额总额140,079,029.00份，较期初增长179.72%。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
50,079,029.00
报告期总申购份额
174,000,000.00
报告期总赎回份额
84,000,000.00
净申购份额
90,000,000.00
期末基金份额总额
140,079,029.00
份额增长率
179.72%
单一投资者持有54.23%份额流动性风险需警惕
报告期内，存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。截至期末，该投资者持有75,965,426.00份，占基金总份额的54.23%。基金管理人提示，若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金无法以合理价格变现资产，引发流动性风险，甚至可能导致基金转换运作方式或终止合同。
投资提示：高仓位高集中度叠加流动性风险关注成长板块波动
华夏创业板50ETF三季度净值大幅上涨，但跑输基准，份额规模翻倍增长。基金全仓配置股票，制造业等成长板块占比极高，前十大重仓股集中度高，叠加单一投资者占比超50%，流动性风险显著。投资者需警惕市场波动及大额赎回对基金净值的冲击，关注创业板成长板块政策及业绩变化。
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