主要财务指标：本期利润6778万元期末净值2.56亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），招商中证消费电子主题ETF实现本期已实现收益27,782,099.92元，本期利润67,783,743.71元，加权平均基金份额本期利润0.4343元。截至报告期末，基金资产净值达255,935,461.72元，基金份额净值1.2372元。
主要财务指标
报告期数据（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益
27,782,099.92元
本期利润
67,783,743.71元
加权平均基金份额本期利润
0.4343元
期末基金资产净值
255,935,461.72元
期末基金份额净值
1.2372元
净值表现：三个月暴涨61.07%超额收益0.34%
过去三个月，基金份额净值增长率达61.07%，显著跑赢同期业绩比较基准（中证消费电子主题指数）的60.73%，超额收益0.34个百分点。从长期表现看，过去一年、三年净值增长率分别为74.97%、107.20%，均持续跑赢基准，年化跟踪误差控制在2%以内，符合基金合同约定的跟踪目标。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（(1)-(3)）
过去三个月
61.07%
60.73%
0.34%
过去六个月
56.23%
55.22%
1.01%
过去一年
74.97%
74.25%
0.72%
过去三年
107.20%
104.57%
2.63%
自基金合同生效起至今
23.72%
22.50%
1.22%
投资运作：仓位维持99%紧密跟踪指数
基金采用完全复制法跟踪标的指数，报告期内仓位基本维持在99%左右，运作稳定。管理人表示，通过严格执行指数复制策略，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，有效实现了对中证消费电子主题指数的紧密跟踪。
资产组合：权益投资占比96.31%现金储备仅2.75%
报告期末基金总资产2.61亿元，其中权益投资（全部为股票）占比高达96.31%，金额2.52亿元；固定收益投资仅3.80万元，占比0.01%；银行存款和结算备付金合计719.82万元，占比2.75%；其他资产241.59万元，占比0.92%。高权益仓位与低现金储备反映基金对消费电子板块的坚定配置。
资产类别
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
251,640,443.45
96.31%
固定收益投资
37,994.42
0.01%
银行存款和结算备付金合计
7,198,222.90
2.75%
其他资产
2,415,932.53
0.92%
合计
261,292,593.30
100.00%
行业配置：制造业占比89.12%行业集中度显著
基金股票投资高度集中于制造业，公允价值2.28亿元，占基金资产净值比例89.12%；其他行业投资占比极低，积极投资部分仅6.55万元，占比0.03%。行业配置与消费电子主题高度契合，但单一行业集中度过高或加剧板块波动风险。
行业类别
指数投资公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
228,092,891.33
89.12%
其他行业
23,482,023.00
9.18%
合计
251,574,914.33
98.30%
重仓股：立讯精密等前十股占净值54.95%
前十大重仓股合计公允价值1.41亿元，占基金资产净值54.95%。立讯精密（9.32%）、中芯国际（7.67%）、工业富联（7.45%）为前三重仓股，持仓占比均超7%；寒武纪（7.28%）、澜起科技（5.03%）等半导体标的亦位列前十，反映基金对消费电子产业链核心环节的重点配置。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
002475
立讯精密
23,863,882.24
9.32%
2
688981
中芯国际
19,635,295.86
7.67%
3
601138
工业富联
19,063,688.00
7.45%
4
688256
寒武纪
18,626,850.00
7.28%
5
688008
澜起科技
12,879,514.80
5.03%
6
000725
京东方A
11,098,464.00
4.34%
7
603986
兆易创新
10,229,868.00
4.00%
8
603501
豪威集团
9,359,690.55
3.66%
9
300014
亿纬锂能
8,099,182.00
3.16%
10
000988
华工科技
6,797,280.00
2.66%
合计
-
-
139,658,414.45
54.95%
份额变动：净申购6300万份规模增长43.9%
报告期内基金份额大幅增长，期初份额1.44亿份，期间总申购2.87亿份，总赎回2.24亿份，净申购6300万份，期末份额达2.07亿份，份额增长率43.9%。值得注意的是，单一投资者持有份额占比达48.38%，存在集中赎回引发的流动性风险。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
143,869,337.00
报告期期间基金总申购份额
287,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
224,000,000.00
报告期期末基金份额总额
206,869,337.00
净申购份额
63,000,000.00
份额增长率
43.9%
风险提示：行业集中与单一持有人风险需警惕
基金当前存在两大风险点：一是制造业配置占比近90%，行业集中度极高，若消费电子板块出现调整，基金净值或面临较大波动；二是单一投资者持有份额占比48.38%，远超20%警戒线，集中赎回可能导致基金被迫变现资产，加剧净值波动，投资者需密切关注相关风险。
投资机会：消费电子板块高景气延续
尽管存在上述风险，基金过去三个月61.07%的净值增长反映消费电子板块的高景气度。随着行业技术创新与需求复苏，中证消费电子主题指数或持续受益，基金作为板块代表性工具，仍具备长期配置价值，但需注意短期波动风险。#招商消费电子50ETF三季报解读：三个月净值涨61%份额激增44%
主要财务指标：本期利润6778万元期末净值2.56亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金实现本期已实现收益2778.21万元，本期利润6778.37万元，加权平均基金份额本期利润0.4343元。截至期末，基金资产净值2.56亿元，份额净值1.2372元。
主要财务指标
报告期数据
本期已实现收益
27,782,099.92元
本期利润
67,783,743.71元
加权平均基金份额本期利润
0.4343元
期末基金资产净值
255,935,461.72元
期末基金份额净值
1.2372元
净值表现：三个月暴涨61.07%超额收益0.34%
过去三个月，基金份额净值增长率达61.07%，跑赢同期业绩比较基准（中证消费电子主题指数）60.73%，超额收益0.34个百分点。长期来看，过去一年、三年净值增长率分别为74.97%、107.20%，均持续跑赢基准，年化跟踪误差控制在2%以内。
阶段
份额净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益
过去三个月
61.07%
60.73%
0.34%
过去六个月
56.23%
55.22%
1.01%
过去一年
74.97%
74.25%
0.72%
过去三年
107.20%
104.57%
2.63%
自基金合同生效起至今
23.72%
22.50%
1.22%
投资运作：仓位维持99%跟踪误差控制良好
基金采用完全复制法跟踪标的指数，报告期内仓位基本维持在99%左右。管理人通过严格执行指数复制策略，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内，实现对中证消费电子主题指数的紧密跟踪。
资产组合：权益投资占比96.31%现金储备仅2.75%
期末基金总资产2.61亿元，权益投资（全部为股票）占比96.31%，金额2.52亿元；固定收益投资仅3.80万元，占比0.01%；银行存款和结算备付金719.82万元，占比2.75%。高权益仓位反映对消费电子板块的坚定配置。
资产类别
金额（元）
占总资产比例
权益投资（股票）
251,640,443.45
96.31%
固定收益投资
37,994.42
0.01%
银行存款和结算备付金合计
7,198,222.90
2.75%
其他资产
2,415,932.53
0.92%
合计
261,292,593.30
100.00%
行业配置：制造业占比89.12%行业集中度显著
股票投资高度集中于制造业，公允价值2.28亿元，占基金资产净值89.12%；其他行业投资占比极低，积极投资部分仅6.55万元，占比0.03%。行业配置与消费电子主题契合，但集中度高或加剧波动风险。
行业类别
指数投资公允价值（元）
占净值比例
制造业
228,092,891.33
89.12%
其他行业
23,482,023.00
9.18%
合计
251,574,914.33
98.30%
重仓股：前十大重仓股占净值54.95%
前十大重仓股合计公允价值1.40亿元，占净值54.95%。立讯精密（9.32%）、中芯国际（7.67%）、工业富联（7.45%）为前三重仓股，持仓占比均超7%，反映对产业链核心环节的重点配置。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占净值比例
1
002475
立讯精密
23,863,882.24
9.32%
2
688981
中芯国际
19,635,295.86
7.67%
3
601138
工业富联
19,063,688.00
7.45%
4
688256
寒武纪
18,626,850.00
7.28%
5
688008
澜起科技
12,879,514.80
5.03%
6
000725
京东方A
11,098,464.00
4.34%
7
603986
兆易创新
10,229,868.00
4.00%
8
603501
豪威集团
9,359,690.55
3.66%
9
300014
亿纬锂能
8,099,182.00
3.16%
10
000988
华工科技
6,797,280.00
2.66%
合计
-
-
139,658,414.45
54.95%
份额变动：净申购6300万份规模增长43.9%
报告期期初份额1.44亿份，期间总申购2.87亿份，总赎回2.24亿份，净申购6300万份，期末份额2.07亿份，份额增长率43.9%。单一投资者持有份额占比48.38%，存在集中赎回风险。
项目
份额（份）
期初份额
143,869,337.00
总申购份额
287,000,000.00
总赎回份额
224,000,000.00
期末份额
206,869,337.00
净申购份额
63,000,000.00
份额增长率
43.9%
风险提示：行业集中与单一持有人风险需警惕
基金存在两大风险点：一是制造业配置占比近90%，行业集中度高，若消费电子板块调整，净值或大幅波动；二是单一投资者持有份额占比48.38%，远超20%警戒线，集中赎回可能导致基金被迫变现资产，加剧净值波动。
投资机会：消费电子板块高景气延续
尽管存在风险，基金过去三个月61.07%的净值增长反映消费电子板块高景气度。随着行业技术创新与需求复苏，中证消费电子主题指数或持续受益，基金作为板块代表性工具，具备长期配置价值，但需警惕短期波动。
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