关于对民生证券股份有限公司、任绍忠、钟德颂采取出具警示函措施的决定

民生证券股份有限公司、任绍忠、钟德颂：

经查，民生证券股份有限公司（以下简称民生证券）作为浙江维康药业股份有限公司（以下简称维康药业）首次公开发行股票持续督导机构，在持续督导履职过程中存在以下违规行为：一是未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分。二是在出具维康药业2023年度持续督导文件过程中，核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷。

民生证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第五条第一款的规定，任绍忠、钟德颂作为保荐代表人对上述违规行为负有主要责任。

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第170号）第六十五条的规定，我局决定对你们采取出具警示函的行政监管措施。

如果对本措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监管措施不停止执行。

浙江证监局

2025年10月13日

谁被罚了？

民生证券：一家证券公司。

任绍忠、钟德颂：民生证券的两位具体负责的员工（保荐代表人）。

因为什么事？

民生证券负责对一家叫“维康药业”的上市公司进行上市后的持续监督和辅导。但他们在工作中犯了两个错：

没盯紧“在建工程”：维康药业有些正在建设的项目延期了，情况不太正常。但民生证券没有给予足够的关注，调查工作也没做到位。

内部管理有漏洞，结论下得太草率：在出具2023年的监督报告时，他们的核查结论不够谨慎，这说明公司内部对投行业务的管理和审核存在缺陷。

简单打个比方：

就像你买了一台新电脑，卖家承诺提供三年售后和定期检查。结果电脑有个部件可能有问题（延期异常），但售后人员检查时没仔细看（核查不充分），还随便在检查报告上写“一切正常”（结论不谨慎）。现在监管部门就来处罚这个不负责的售后团队了。

罚了什么？

处罚形式：出具“警示函”。这是一种比较轻的行政监管措施，相当于一次官方书面警告，记入档案。

处罚对象：民生证券公司以及那两位直接负责的员工。

他们能反抗吗？

可以。如果不服，他们有权在60天内向中国证监会总部申请复议，或者在6个月内去法院起诉。但在打官司期间，这个警告依然有效。

总结：

浙江证监局在2025年10月13日发文，因为民生证券及其两名员工在督导维康药业期间工作失职，对他们进行了正式警告。

这件事的后续影响：

对于民生证券和这两位保代来说，这会成为他们的一个不良记录，可能影响公司未来的业务评级和个人职业发展。

对于市场投资者来说，这是一个信号，说明维康药业可能存在一些值得关注的财务或经营问题（尤其是在“在建工程”方面）。