就在刚刚 日本突然宣布了！ 9月22日早上，财联社爆出消息：日本2年期国债收益率飙到0.915%，创下自2008年6月以来最高水平！ 日本国债市场炸锅了！2年期收益率冲破0.915%，直接刷新17年纪录。这数字看着不大，背后可是惊涛骇浪。 深层原因太复杂了。政坛动荡期、政策两难期、退出宽松期"三期叠加"，搞得市场心惊肉跳。自民党和公明党的执政联盟连参众两院多数席位都丢了，首相石破茂自身难保。 最打脸的是日本财政状况。石破茂自己都承认"比希腊更糟"。日本公共债务占GDP比重高达234.9%，比欧债危机时的希腊还夸张。每年光还利息就要花掉预算的25%。 通胀也来凑热闹。4月份核心CPI同比涨3.5%，连续44个月上升。大米等食品价格嗖嗖往上涨，老百姓直呼吃不起。 日本央行头疼死了。缩表吧，国债撑不住；放水吧，日元就得崩。现在每月购债规模从5.7万亿日元降到5万亿，2026年要降到2.9万亿。传统买家根本接不住这盘子。 超长期国债更惨。30年期收益率飙到3.185%，40年期冲到3.675%，全都创历史新高。5月20日那场20年期国债拍卖，投标倍数只有2.5倍，是2012年以来最惨淡的一次。 日本生命保险亏惨了。持有国债账面浮亏高达3.6万亿日元，比去年同期暴增两倍。这么大的窟窿，谁扛得住啊？ 全球市场都跟着抖三抖。日元套利交易规模巨大，万一继续平仓，可能引发全球流动性紧缩。日本还是美债第一大持有国，它的抛压直接冲击美债市场。 日本央行行长植田和男急得团团转。嘴上说会"密切关注市场发展"，实际拿不出什么好办法。加息吧政府债务要爆，不加息吧通胀压不住，真是进退两难。 外资已经在溜了。7月份对10年以上国债的净购买额降到4800亿日元，只有6月份的三分之一。聪明钱都知道先跑为敬。 这场危机给所有发达国家敲响警钟。量化宽松退出时，政府债务可持续性面临巨大考验。日本不是第一个，也绝不会最后一个。 中国要引以为戒。我国持有7590亿美元美债，同样面临美元体系风险。加速推动结算货币多元化才是正道。 日本这次真的遇到大麻烦了。加息是死，不加息也是死，完全陷入金融死局。这场危机才刚刚开始，好戏还在后头。 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
