甲骨文二季报令人失望，但盘后暴涨28%，因为不可思议的云基建收入预期增长
甲骨文昨公布第二季度收益令人失望，收入149.3 亿美元，低于预期的 150.2 亿美元；关键数据是云收入33 亿美元，低于预期的33.8 亿美元。每股收益也略低于中位预期。
但是，财报端出了不可思议的云收入预期，如图二。这让市值 6800亿美元的大股票，盘后暴涨了28%。
“预计本财年 Oracle 云基础设施收入将增长 77%，达到180亿美元。在接下来的四年内增长到 320 亿美元、730 亿美元、1140 亿美元和 1440 亿美元。”
A股发生了CPO光模块业绩预测的争议，某热门公司2027年利润有没有250亿人民币，结果是股价大跌，市场不相信。但是，甲骨文这种疯狂的收入预期，就这么由公司财报推出来了，还不是分析师。
支持甲骨文的疯狂收入预期的是甲骨文首席执行官 Safra Catz 说的：“我们在第一季度与三个不同的客户签署了四份价值数十亿美元的合同”。这导致 RPO 合同（财务和合同履约相关）积压增加了 359%，达到 4550 亿美元。
所以，甲骨文有了一个翻倍的2026财年意向合同。钱还没付，但说了有意向。然后公司财报决定，以后三年，这个收入都将以翻倍式的高速增长。
这里有无数意外。也许“三个不同的客户”看AI势头不对，取消合同。也许后面三年增长没这么高。
最为根本的是，这些几千亿美元的云基础设施投资，并没有实际的收入。人们还没有决定为了使用这些云上的AI服务而大规模付费。也许中国竞争对手提供了5%价格的服务，或者开源不要钱。
但美国现在就是这种爆炒AI的气氛。不装了，上市公司直接开吹。
