今天（8.28）最火板块梳理分析！
一、十大板块综合驱动逻辑
今日（8月28日）涨幅居前的十大板块集中于科技硬赛道，核心驱动因素可归结为“政策催化+技术突破+订单落地”三主线：
CPO/光通信/光电子：AI算力需求爆发推动1.6T光模块、硅光芯片等技术加速商用，叠加“人工智能+”政策对智能终端的普及要求，光互联产业链全线走强。
卫星互联网/激光雷达：工信部即将发放卫星互联网牌照，上海垣信等企业有望首批获牌；低轨卫星组网与“手机直连卫星”技术落地带动终端设备需求，激光雷达作为卫星遥感与自动驾驶的交叉领域同步受益。
光刻机/大基金/PCB：半导体国产替代进程加速，光刻机核心部件和大基金二期/三期重点投向的封装、材料环节受资金关注；AI服务器PCB因英伟达GB200/GB300认证门槛成为稀缺资源。
二、分板块核心个股解析
1. CPO概念
中际旭创：全球光模块龙头，800G产品市占率超40%，1.6T硅光模块通过英伟达GB200认证，产能全球领先。
新易盛：1.6T CPO光模块功耗比同行低20%，独家绑定微软Azure数据中心，海外营收占比超60%。
天孚通信：为英伟达CPO交换机提供光引擎和无源光纤互联，2025年预计向英伟达交付供应链占比65%的1.6T光引擎，毛利率达54%。
2. 光电子
三安光电：碳化硅芯片和Mini LED双轮驱动，2025年Q2碳化硅产能利用率超90%，Mini RGB芯片市占率超50%，半导体业务毛利率达45%。
水晶光电：光学元件龙头，华为三折叠屏摄像头滤光片核心供应商，同时切入卫星遥感镜头领域。
奥比中光：3D视觉传感芯片市占率超40%，产品用于AI终端和自动驾驶，。
3. 卫星互联网
中国卫星：星网工程核心总装单位，承担72颗低轨卫星发射任务，卫星制造市占率超60%。
航天宏图：卫星遥感数据服务龙头，参与“千帆星座”地面站建设，订单锁定至2027年。
臻镭科技：中报净利润同比增1007%，卫星互联网用小型化元器件市占率超70%，客户覆盖航天科技集团与商业卫星公司。
旋极信息：卫星测试设备市占率超60%，中标上海垣信卫星检测项目，技术形态呈现“N字反包”。
4. 光刻机
张江高科：间接参股上海微电子，上海微电子28nm光刻机即将量产。
大族激光：光刻机激光光源核心供应商，20W紫外激光器市占率超60%，同时为华为三折叠屏提供激光加工设备。
赛微电子：CPO硅光晶圆代工龙头，与思科合作开发2.5D封装技术，晶圆级键合良率达95%。
5. 光纤光缆
长飞光纤：全球光纤市占率第一，布局空芯光纤和碳化硅，2025年Q2收购意大利奔腾激光，切入高功率激光设备赛道。
中天科技：海底电缆龙头，中标东南亚海底光缆项目，同时布局新能源储能。
亨通光电：光棒产能全球前三，2025年Q2海外营收占比提升至40%，参与巴西“亚马孙光纤工程”。
6. PCB概念
沪电股份：国内唯一通过英伟达GB200认证的PCB厂商，AI服务器PCB市占率超30%。
深南电路：ABF载板技术突破，供货英伟达GPU基板，毛利率达42%。
鹏鼎控股：全球PCB产值第一，苹果AI手机SL板独家供应商，良率超99%。
7. 大基金概念
中芯国际：大基金二期持股15.9%，28nm芯片产能利用率超90%，14nm风险试产成功。
长电科技：大基金三期重点投资，5nm Chiplet封装良率超95%，客户覆盖AMD与英伟达。
通富微电：与AMD深度绑定，大基金持股19%，Chiplet封装产能扩产50%。
8. 光通信
中际旭创：800G光模块全球市占率超40%，1.6T产品12月出货，客户覆盖微软、谷歌。
光迅科技：国内唯一具备10G及以上光芯片自产能力的厂商，800G硅光模块小批量出货，海底光缆覆盖大西洋95%线路。
博创科技：硅光混合集成技术全球领先，亚马逊AWS指定供应商，25G ROSA芯片良品率超90%
9. 激光雷达
光库科技：薄膜铌酸锂调制器全球唯三量产，特斯拉FSD芯片送样测试
腾景科技：多波段合分束器进入微电子供应链，激光雷达光学元件市占率超30%
炬光科技：光刻机曝光系统核心激光光学元器件供应商，同时为激光雷达提供光场匀化器
三、板块联动与策略建议
1. 技术协同：CPO/光通信/光电子/激光雷达同属“光子计算”赛道，中际旭创、天孚通信、光库科技等标的横跨多个板块，需关注技术迭代。
2. 政策节点：卫星互联网牌照发放、大基金三期投资方向、“人工智能+”细则落地是短期催化剂，需跟踪上海垣信获牌进展、大基金新投项目。
3. 风险提示：部分板块估值已处历史高位，需警惕业绩兑现不及预期；连板股波动较大，建议结合技术形态与资金流向操作。
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