两根中阳过后，沪指把十年大顶给掀翻掉了，创了十年新高，朋友圈也热闹起来，多头情绪

两根中阳过后，沪指把十年大顶给掀翻掉了，创了十年新高，朋友圈也热闹起来，多头情绪不断发酵，A股终于迎来扬眉吐气的时刻，有人说“百年大牛”终于轮到了，被压抑了很久多头情绪犹如滔滔江水奔涌而出，现在A股之前地产牛市一样，你想等价格降下来是很难的，等你等不及了一头扎进去之后，需求慢慢被消化掉之后价格就跌了。短期市场做多情绪高涨，谁也不敢看空了，都知道市场肯定会调整，但你无法预测人性的疯狂，涨多少点才会回调呢，回调空间又有多大呢，没人能给出答案，我们只能顺势而为了。 连续两天"权重搭台，科技唱戏"的经典剧本。券商板块连续稳定军心，但真正的主角还得看AI算力链和人形 机器人 这些硬核科技方向。现在连科技股里的"大象"都开始飞奔了，动辄三五百亿市值的龙头企业，最近涨停板都玩得风生水起。反映的是增量资金的入场特征——大资金更偏爱流动性好、逻辑明确的行业龙头。像今天中兴通讯，大华股份等都出现涨停。 连续两天百股涨停，真正感受到了牛市的味道，创业板的20cm大长腿遍地开花，市场的风险偏好完全打开了。不过现在的玩法不像年初龙头单边突进的行情，更讲究"雨露均沾"的板块轮动。前阵子领涨的核心标的开始高位盘整，资金明显在往更细分的方向流动。比如说AI算力链里，前两天光模块涨疯了，这两天又转战到算力芯片或者液冷方向，每个细分领域都能轮上机会。 说到这波行情的资金面，有个有趣的现象值得注意。现在两市成交连续两天维持在2.5万亿上方，今年接近2.8万亿，但并没有出现前些年那种游资包打天下的局面。外资机构的调研纪要显示，他们开始系统性提升对中国科技股的配置权重，这种机构化特征让行情的持续性反而比游资主导的脉冲式上涨更扎实。 不过咱们也别被这火热的行情冲昏头，全球资本对中国的配置还处在修复阶段。现在这个位置更合理的理解，是把前十几年欠下的"科技估值债"先补上。就像2015年那波杠杆牛过后，真正有竞争力的科技企业其实早该享受现在的估值水平了。 "牛市不是所有股票都涨，而是总能找到上涨的理由"。前阵子大家还在担心机构重仓股会不会被赎回拖累，转眼间增量资金进场就解了这个困局。所以说在市场面前，永远要保持敬畏——行情初期看的是逻辑，中期看的是资金，到了后期还得看真本事。现在这阶段，与其纠结指数能不能上4000点，不如重点盯住细分领域的景气变化，毕竟选对方向比猜指数重要多了。