月度金股组合8 今天第八篇，给大家推的是开源证券2025年7月金股组合。 该机构认为，当前市场维持震荡区间配置思路，核心关注四大主线：消费（Delta G线索下的服装、汽车、食品饮料等，传统与新消费均契合该逻辑）、科技（自主可控+军工，需聚焦AI、半导体等催化剂及业绩确定性）、稳定型红利（银行、公用事业等防御性品种）及黄金（三季度初为配置窗口，受美债到期、中美谈判、降息预期及央行购金等因素驱动）。报告强调，科技板块需缩圈至“国产替代”主线，消费与红利品种需兼顾中报Alpha，同时关注南向资金活化的港股机会。非银与金融科技在区间上轨波动期或具短期弹性。黄金与军工作为长期战略资产，重要性持续凸显。 这个系列用意通过各家机构的月度、季度乃至半年度金股组合（其实也是资产配置组合），分享一些看行业看估值以及构建组合的想法。具体标的及盈利预测和前瞻估值请参考，本系列不构成我的直接投资建议，是希望带大家看懂各个行业如何给予不同的PE区间，如何通过低相关性资产形成sharpe ratio高的好组合。
