聚变点火，能源革命：可控核聚变核心赛道与标的掘金
核心事件驱动：中核集团核工业西南物理研究院宣布，“中国环流三号”实现百万安培亿度高约束模式运行，综合参数聚变三乘积突破10²⁰量级，标志我国正式挺进聚变燃烧实验阶段。同步突破的还有新奥“玄龙-50U”装置，其环向场线圈达1.2T磁场强度，成为全球首个实现秒级高磁场的球形环装置。这两大里程碑事件，标志着中国可控核聚变技术已站上全球制高点，商业化进程进入十年倒计时。
核心受益赛道与标的逻辑
（1）超导磁体：聚变装置的“心脏”
联创光电（600363）：
国内唯一掌握高温超导磁体量产技术的企业，中标中核集团“星火一号”18亿元订单。其超导感应加热技术降低装置能耗35%，寿命延长至10万小时，适配紧凑型托卡马克迭代需求。
永鼎股份（600105）：
第二代高温超导带材通过ITER认证，子公司获中核集团1.2亿元订单。技术壁垒在于带材临界电流密度超800A/mm²（国际领先），直接决定磁体磁场强度上限。
（2）核心部件：耐极端环境刚需
国光电气（688776）：
偏滤器与真空检漏设备龙头，为ITER供应耐1.6亿℃等离子体轰击的钨铜合金部件，核聚变业务占比突破20%。独创的包层第一壁板技术，中子屏蔽效率提升50%。
安泰科技（000969）：
全球钨铜偏滤器垄断者（市占率80%），产品耐温性达2000℃，深度参与EAST、HL-3等装置建设，2024年核应用业务营收暴增138%。
（3）装置集成：工程化落地核心
合锻智能（603011）：
承接BEST项目真空室部件制造，其热负荷承受能力达15MW/m²（超ITER标准20%），技术复用新能源设备降本40%。
东方电气（600875）：
覆盖“磁体线圈-能源转换”全链条，为环流三号提供精度达微米级的超导线圈，核电设备毛利率46%。
