节后重大热点方向：算力互联互通
根据工业和信息化部《算力互联互通行动计划》的文件内容，重点聚焦算力网络、高速互联、数据传输、算力调度等核心技术方向。
（重点关注：恒润股份，海南华铁、常山北明、拓维信息、大位科技、中科金财，杭钢股份、深桑达A、宏景科技、奥飞数据、锦鸡股份）
一、核心受益领域及概念股
1. 算力基础设施与高速互联
重点技术：高速互联总线、高性能路由器、高速无损网络
标的股：
拓维信息：作为华为昇腾生态最大代工厂，承接 DeepSeek 超算中心 50% 以上基建订单。深度参与华为昇腾 910B 芯片的国产化适配，单机柜功率密功率密度达 40kW，可满足 R2 训练阶段的高算力需求。
紫光股份（000938）：旗下新华三在数据中心交换机、高性能路由器领域市占率领先。
中兴通讯（000063）：5G+算力网络核心设备商，布局高速光传输技术。
星网锐捷（002396）：企业级网络设备供应商，受益于数据中心互联升级。
2. 算力标识与感知
重点技术：算力标识网关、多样化算力感知
标的股：
浪潮信息（000977）：服务器龙头，参与算力标识标准制定及边缘计算节点部署。
中科曙光（603019）：高性能计算（HPC）领军企业，算力调度与标识技术储备丰富。
3. 算网云调度与协同
重点技术：算网融合调度、资源管理、云化编排
恒为科技（603496.SH）：上海市国资委（间接参股），智算网络可视化龙头
主营业务：智算可视化运维系统及低延时国产网卡，2024年净利润同比增长120%，毛利率45%（定制化解决方案溢价）。与中贝通信共建武汉智算中心，双口类网卡技术打破国际垄断。
首都在线（300846.SZ）：实控人北京市国资参股，GPU公有云服务商。全球部署近100个数据中心，算力芯片规模超2万张，60%为第三方纳管资源。
盈利能力：2024年营收增长22%，亏损收窄至1.2亿元。乌兰察布、青浦自建数据中心支撑算力扩容，适配AIGC实时渲染需求。
优刻得-W（688158）：云计算服务商，布局多云管理与算力资源编排。
4. 数据通信与传输协议
重点技术：高性能传输协议、数据高效入算
标的股：
光迅科技（002281）：光模块核心供应商，支撑高速数据传输。
烽火通信（600498）：光通信全产业链覆盖，受益于算力网络带宽升级。
5. 先进计算与芯片
重点技术：先进计算产业融合、算力芯片
海光信息：国产CPU/GPU供应商，支撑算力底座自主可控。
景嘉微：国产GPU龙头，高性能智算模块及整机产品已研发成功。
常山北明：持续推动常山云构建，子公司围绕华为产业布局拓展应用。
寒武纪：AI算力芯片设计企业，适配异构计算需求。
二、政策催化逻辑
1. 短期驱动：算力网络建设加速，直接拉动路由器、光模块、服务器等硬件需求。
2. 长期空间：算力调度与标识技术将推动"算力交易"等新模式，云服务商和运营商持续受益。
3. 国产替代：政策强调核心技术攻关，自主可控领域（如芯片、高端网络设备）优先级提升。
