【算力-柴油发动机产业链】机构纪要披露，本周某大厂向国产柴发正式下单。
预计6-7月、年末该大厂将再度分批下单。
此前腾讯阿里资本开支不及预期，但仍在积极买卡、抢单柴发，随着本周柴发谈判正式落地，后续依然有更多招标催化，有望开启新一轮涨价周期。
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【广发机械】AIDC柴发跟踪30：算力卡限制无虞+AI应用爆发，大厂需求量超预期
算力卡限制担忧逐步解除+AI应用催化密集、AIDC贝塔走强。豆包视频通话功能上线引爆多模态交互新纪元、6月字节火山大会预计发布新产品，AI应用迭代节奏加快。随着改版卡的推出，叠加大厂下单国产卡，此前市场对于今年算力卡瓶颈导致投资节奏放缓的担忧有所解除。据我们产业调研，大厂的实际CAPEX力度依然在持续加大，Q2-3有望看到较高增长，且明年的资本开支将进一步确定性上行。
某大厂本周下单柴发、全年订单量超预期、价格有上浮空间。本周某大厂向国产柴发正式下单，国产份额明显提升，至此国产柴发龙头年内产能基本全部排满。价格也处于逐步提升通道，预计6-7月、年末该大厂将再度分批下单，全年柴发需求量大幅超出预期，且国产柴发价格有提升空间。
投资思路：产业实际进展乐观、下半年国产柴发涨价可期。此前A、T的Q1报表资本开支表观不及预期，但实际的投资力度并未减弱，大厂在积极买卡、抢单柴发，随着本周柴发谈判正式落地，后续依然有更多招标催化，下半年仍有大量采购需求等待落地，而国产柴发在手现货基本售罄，后续有望开启新一轮涨价周期。重点推荐：潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、玉柴国际。
此外建议关注AIDC的新分支磁悬浮压缩机，相关标的：磁谷科技、汉钟精机、雪人股份、鑫磊股份、开山股份、山东章鼓等。
