4 月 14 日（周一）股市策略深度剖析
一、关税局势洞察
当前全球经济格局中，关税问题宛如一颗投入湖面的巨石，激起层层波澜。在众多行业领域，诸如家电、高铁基建、手机、机器人、通信工程、人工智能、光伏太阳能、新能源汽车，乃至国防军工中的六代机、无人机、北斗导航，以及东风核武、高超音速导弹等，中国展现出全方位崛起的强劲态势。曾经在众多领域占据领先地位的美国，如今优势不再。
美国背负着天文数字般的债务，在军工半导体领域，对必需的稀土、镓锗等关键资源的依赖，使其陷入被“卡脖子”的困境。而中国作为“世界工厂”，拥有物美价廉且完整的供应链，在全球经济体系中无可替代。美国信誉在国际上逐渐破产，在这场关税战中，失败已成定局，最终认怂妥协、缓和关系乃大势所趋。早在 4 月 8 日，关税加到 54%后，市场曾一度担忧完全脱钩带来的巨大冲击。然而，利空出尽便是利好，仅仅一周时间，美国就不得不认怂投降，被迫豁免部分关税，这一戏剧性的转变，深刻反映了美国在关税博弈中的无力。
二、大盘策略展望
回溯至 4 月 8 日，我们提出在 3000 点附近进行中期分批抄底加仓的策略，此区域宛如股市的“黄金坑”，蕴含着巨大的投资机遇。政府工作报告首次明确将稳住楼市股市纳入政策范畴，释放出强烈的政策信号。与此同时，人民银行积极行动，加大对股票的增持力度，并向中央汇金提供充足的再贷款，以坚决维护资本市场的平稳运行。中央汇金凭借平准基金，发挥着稳定股市的关键作用。积极的财政政策与适度宽松的货币政策双管齐下，牛市启动的信号愈发明显。尽管这轮牛市周期注定不会一帆风顺，过程中或许会充满坎坷波折，但从长远来看，其发展趋势不可阻挡。
短期来看，大盘上方缺口 3319 附近存在一定压力。不过从中期视角出发，突破 3700 点的观点坚定不移，投资者应保持信心，把握市场节奏。
三、板块策略解读
（一）券商板块：潜力待释放
券商板块当前处于重组阶段，部分个股位置较低。随着市场环境的变化，一旦迎来大放水的政策环境，该板块有望迎来价值重估。建议投资者配置部分仓位，提前布局，分享板块崛起带来的红利。
（二）固态电池：政策利好驱动
4 月 12 日，一则重磅消息传来，欧盟与中国正式达成协议，取消此前对中国电动汽车征收的 17% - 35.3%惩罚性关税，转而采用最低进口价格机制。这一举措对于新能源汽车产业而言，无疑是一场及时雨，不仅直接利好新能源汽车的出口，更对整个电池产业链产生积极的连锁反应。固态电池作为新能源汽车的核心部件，有望在这一利好环境下，迎来快速发展的黄金时期。
（三）国产替代：加速自主可控进程
中国半导体行业协会对集成电路税按照流片地认定原产地，这一规定犹如一把利剑，不在中国制造的美国芯片将被课以重税。在此背景下，国产半导体芯片国产替代、自主可控的进程加速。上周，芯片设备板块已初露锋芒，表现出色。未来，光刻胶、国产软件等相关领域或反复活跃，成为市场关注的焦点。投资者可密切关注这些领域的动态，挖掘潜在投资机会。
（四）困境改善：曙光初现
英伟达、苹果配件由于无法实现完全脱钩，部分关税豁免为相关企业带来了困境改善的契机。这些企业此前因关税等因素超跌，如今有望延续反弹态势。投资者可关注相关企业的业绩变化，把握超跌反弹带来的投资机遇。
需特别强调的是，本文所有内容均为个人观点，仅供学习讨论交流使用。股市有风险，投资决策务必谨慎参考！
4 月 13 日
