全球资金持续流入中国全球资金重仓配置中国！科技与消费赛道为何成为外资“必争之地”

全球资金持续流入中国全球资金重仓配置中国！科技与消费赛道为何成为外资“必争之地”？

2025年开年以来，全球资本对中国市场的信心持续升温。从华尔街投行的研报到国际主权基金的持仓动向，“重仓中国”已成为全球金融市场的关键词。数据显示，国内科技股估值较美股折让超50%，叠加政策红利与产业升级的双重驱动，万亿资金正加速涌入中国科技、消费和绿色经济领域，一场资本盛宴悄然开启。

政策红利释放，外资加码信号明确

近期，国务院多部门联合发布《提振消费专项行动方案》，提出八部分30条政策举措，覆盖居民增收、大宗消费升级、服务消费提质等领域，旨在释放内需潜力。与此同时，上海推出《促进服务业创新发展若干措施》，吸引全球顶尖科学家参与颠覆性技术创新，进一步强化科技与产业的融合。

国家统计局数据显示，1-2月中国经济运行稳中有升，新兴产业加速布局，房地产开发投资降幅收窄，市场预期逐步修复。这些信号为外资提供了“定心丸”——中国经济的韧性与结构性转型机遇不可忽视。

科技股估值洼地，AI与新能源领跑

汇丰环球研究指出，中国科技股较美股存在51%的估值折让，而AI、新能源等领域的爆发性增长正吸引全球资本“抄底”。英伟达CEO黄仁勋在GTC 2025大会上宣布，Blackwell芯片需求“超预期”，通用汽车等巨头将采用其技术开发自动驾驶汽车，而腾讯、小米等中国科技企业也在AI硬件与生态布局上动作频频。

新能源赛道同样火热。蔚来与宁德时代签署战略协议，计划共建全球最大换电网络；比亚迪推出41亿元员工持股计划，加码电动化与智能化研发。业内人士分析，中国在新能源汽车、光伏等领域的全产业链优势，正成为外资配置的“压舱石”。

消费复苏叠加“新质生产力”，外资掘金新逻辑

随着消费市场回暖，外资对中国消费升级的预期持续强化。1-2月社会消费品零售总额同比增速超预期，餐饮、家电、文旅等领域表现亮眼。小米集团发布的“史上最强财报”显示，其智能电动汽车业务年收入达321亿元，毛利率18.5%，印证了“科技+消费”融合的潜力。

此外，“新质生产力”概念推动深海科技、特高压等新兴产业站上风口。A股相关概念股连续涨停，政策与资本的双重加持下，这些领域或成为外资中长期布局的重点。

风险与机遇并存，如何把握投资主线？

尽管市场乐观情绪高涨，但波动性风险仍需警惕。美联储“超级央行周”来临，全球货币政策不确定性或对资金流向产生扰动。国内债市近期回调，理财收益承压，部分机构提示短期调整风险26。

对于投资者而言，聚焦政策导向明确、业绩确定性高的赛道是关键。科技领域的AI硬件、算力基建，消费板块的智能家电、新能源汽车，以及绿色经济中的储能、环保技术，均是外资加仓的核心方向。