五步锁定买卖时机，你的基金不再追涨杀跌
一、宏观经济周期定位
1.复苏期买入：GDP环比增速＞2% + PMI连续3月＞50，超配股票型基金（沪深300ETF占仓60%）
2.过热期减仓：CPI同比＞3% + 十年期国债收益率突破3.5%，股债比例调整为4:6
二、市场估值监控
1.底部信号：全市场破净率＞12% + 沪深300PE＜10倍，启动周定投（每周投入本金5%）
2.顶部预警：主要指数PE分位数＞70%触发减持，＞90%清仓股票基金
三、基金质量筛选
1.买入标准：连续3年跑赢同类前30% + 最大回撤＜行业均值
2.卖出红线：连续三个季度跑输同类前50% + 基金经理变更超60天未适合
四、动态止盈止损
1.阶梯止盈：盈利15%减持30%，20%再减持30%，剩余博弈超额收益
2.硬性止损：亏损7%减半仓，10%清仓；板块ETF回撤8%强制离场
五、资产配置调整
1.股债平衡：初始比例5:5，偏离10%即触发再平衡（每年1月/7月强制调整）
2.行业轮动：经济复苏期增配周期板块（有色ETF），科技突破期调入科创50ETF
核心公式：
收益=周期定位×估值控制－情绪干扰×配置失衡
