【星动1h】十四五收官，十五五开启，2025或承前启后迎复苏拐点 强预期：宏观指引加速基本面催化，十四五“务期必成”收官战催生2025景气度。2025年是十四五规划收官之年，预计会有大量订单补发推动行业景气度恢复，行业需求端有望呈现“传统装备交付进展加速+新兴领域爆发”双轮驱动。五年规划与2027年国防建设目标的计划性，或将对2025年及未来几年军工行业的需求形成明确指引,提振行业基本面。“十四五”收官之年军工行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”阶段。 军工产业或进入“技术裂变”新周期，新质战斗力发展或将提速。“备战、2027百年强军、建设与第二大经济体相称的强大国防”是既定方向。政府工作报告中明确提及，①“全力打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”；②“加快发展新质战斗力”；③“加快推进网络信息体系建设”标志着战斗力生成模式向智能化、体系化方向升级；④2025年将“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”等表述。国家战略历来是军工行业发展的核心引擎，“十三五”补短板、“十四五”扩产能奠定产业根基，未来新质生产力及新质战斗力建设或将成为“十五五”计划的重点领域。 （市场有风险，投资需谨慎）
