周专题：关注算力租赁相关投资机会。
AI大模型推动算力需求井喷式增长的背景下，根据科智咨询，智算中心规模有望从23年的879亿元增至28年的2886亿元，CAGR达26.8%。此外，互联网大厂阿里巴巴宣布未来3年投入超3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，超过去10年总和，年均投入超1267亿元。算力租赁是当前主流服务模式之一。根据《中国智算中心产业发展白皮书》，在投入使用的智算算力中，用于租赁的部分占比约35%。而算力租赁业务的发展驱动，一方面是由于短期内智算资源供给能力不足，特别是以GPU为代表的AI芯片的紧缺；另一方面是自建智算中心投资规模大、运维能力要求较高，算力使用综合成本高。我们认为发展算力租赁业务的关键要素：资产负债表的承接或扩表能力、绑定客户资源以及技术人才资源。
市场现状
在人工智能迅猛发展的当下，算力资源紧俏，算力租赁行业热度很高。据中研普华产业研究院预测，到2026年，国内算力租赁潜在收入市场规模有望达到2600亿元，且将以每年20%以上的速度快速增长。
建议关注：海南华铁、中贝通信、四川长虹、浪潮信息
