AI硬件中的PCB迎来重大利好。
英伟达最新服务器的PCB环节价值量大幅提升，胜宏股份刚发布的一季度业绩预告显示业绩大幅增长。据媒体报道，英伟达将于2025年GTC大会发布下一代平台Rubin的架构设计，其最大变化在于高速数据传输的NVLink连接部分将采用正交架构，使用混压PTFE的高多层板，HVLP5铜箔也将配套PTFE使用，这使得PCB环节价值量大为提升。
英伟达PCB产业链相关企业包括胜宏股份、生益电子、沪电股份、景旺电子；国产PCB产业链相关企业有深南电路、兴森科技、南亚新材。
胜宏股份作为英伟达PCB核心供货商，刚发布的2025年一季度业绩预告十分亮眼。预计2025年1-3月归属净利润盈利7.8亿元至9.8亿元，扣非净利润环比去年四季度直接翻倍以上（环比增长115%~148.5%）。公司在公告中解释本次业绩变动的原因是精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，简而言之，就是AI算力带来的PCB需求大增，促使业绩创历史新高。此外，根据之前信息，公司应用于1.6T光模块的PCB产品已在小批量出货。
生益电子的超低耗损高速覆铜板已通过英伟达验证，是英伟达GB300服务器PTFE高频覆铜板的重要供货商。根据2024年业绩快报，2024年营收46.86亿，同比增长43.19%；扣非净利润3.27亿，同比增长849% 。
沪电股份是英伟达服务器PCB的核心供应商，为英伟达提供服务器主板、交换机等产品的印制电路板，并且是英伟达GB300芯片PCB的主要供应商之一。2024年业绩快报显示，2024年营收133.4亿，同比增长49.26%；扣非净利润25.46亿，同比增长80.8%。
景旺电子是英伟达合格供应商，已经实现对英伟达的批量供货。2024年前三季度营收90.78亿，同比增长17.1%；扣非净利润8.28亿，同比增长20.3%。
兴森科技根据1月的调研内容显示，公司FCBGA封装基板项目的整体投资规模已超35亿，第一期第一阶段产能建设基本到位，已进入小批量生产阶段，预计2025年小批量订单会逐步上量。
