我对台积电和英伟达进行了一项行业调查，其中有以下要点： 1.台积电的CoWoS扩张计划保持不变（逐季度逐步增加，目标是到2025年12月每月约70,000个晶圆）。 2.英伟达在台积电2025年的CoWoS订单约为37万个晶圆（低个位数的变化被认为是正常范围），自2024年第四季度以来没有显著变化。 市场谣言表明，Nvidia在台积电的2025年CoWoS晶圆分配计划已从40多万个晶圆减少到38万个，这与我的收获不同。可能的解释包括： 1.一些市场参与者对英伟亚2025年的晶圆分配抱有过高的乐观期望。 2.一些市场参与者对台积电2025年CoWoS的整体容量过于乐观，因此高估了Nvidia的订单。 3.英伟达大幅加快了B200和B300系列产品之间的过渡时间表，导致生产计划调整，这被误解为Nvidia减少了CoWoS晶圆订单。