研报精选：
1、甬矽电子（688362）：①公司深耕先进封装技术研发，产品主要应用于射频前端芯片、AP类SoC芯片等，核心客户晶晨科技、翱捷科技、恒玄科技、唯捷创芯等，均进入主动补库存阶段；②公司拟打开算力第二成长曲线，最新募投项目重要应用领域为高性能运算芯片，目前已同多家高性能运算类芯片设计企业签订合作协议；③东北证券李玖预计公司2024-2026年营业收入分别为35.19/47.14/57.30亿元，分别同比增长47.2%/34.0%/21.6%；2024-2026年归母净利润分别为0.69/2.58/4.31亿元，分别同比增长--/274.6%/67.3%；④风险提示：半导体制裁落地影响超预期等。
2、路维光电（688401）：①公司发布2024年业绩快报，预计实现归母净利润1.92亿元，同比29.21%，公司技术升级+产能扩张推动2024年营收利润高增；②近期日月光宣布将扩大其CoWoS先进封装产能并与英伟达的合作更加紧密，公司掩膜版广泛应用于CoWos先进封装领域，已成为多个领先封测厂的头部供应商；③中泰证券王芳看好公司显示和半导体产线持续扩产，下游需求旺盛，预计2024-26年归母净利润为1.92/2.62/3.56亿元，同比增长29%/37%/36%，对应PE为33/24/18倍；④风险因素：下游景气度修复不及预期。
3、和林微纳（688661）：①公司是英伟达在芯片测试探针的供应商之一，测试探针是芯片封装后测试环节的重要耗材，随着英伟达H100、GB100等系列芯片出货量持续攀升，公司相关耗材产品有望实现同步放量；②FT探针产品非标性较强，需要针对不同IC设计厂商参数定制产品。公司目前产品最高性能参数已可以部分对标海外龙头LEENO，有望带来新的增量需求；③公司的精微电子零部件产品主要应用于MEMS传感器中的声学传感器及压力传感器等，终端应用主要为苹果、华为、三星、小米、OPPO等知名品牌；④樊志远预计公司2024-26年分别实现归母净利润-0.08/1.08/1.91亿元，2024年同比亏损收窄60.22%，2025-26年归母净利润分别同比增长1402.61%/75.79%；⑤风险提示：新品客户认证不及预期、宏观经济环境风险。
4、伯特利（603596）：①随着智能驾驶向高级别发展，驱动线控制动渗透率加速提升，国内线控底盘市场2025年总体规模为506亿元，2025-2030年CAGR预计达19.1%；②公司线控制动份额提升确定性增强，在前期已经得到奇瑞、吉利、理想等车企量产验证的背景下，技术得到验证后逐步从二供走向一供；③广发证券闫俊刚认为公司有望实现从“中国零部件百强”向“世界零部件百强”跃迁，预计公司24-26年EPS分别为1.93/2.54/3.34元/股，考虑公司未来几年仍保持较为高速的成长，给予公司25年28倍的PE估值，对应合理价值71.12元/股；④风险提示：下游产销波动风险等。
