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昨天两市走势平稳，中位数+0.72%，在平稳的价背后，是量的波动，昨天再度放量13%至1.97万亿，各指数换手率也升至今年高位（仅略低于2月7日）。午盘后卖盘量上升，买卖比下滑，尾盘回落到2-2.5区间。拆分小时成交来看图1，放量都在十点半之前，尾盘明显缩量。
恒生科技如期高开低走，戏剧性从+2.38%回落到-2.38%，震幅依旧在近5%的高位，尾盘有强力支撑拉回，全天跌幅未及5日均线。昨天南向大额买入107亿港元，恒科权重阿里占净买入四成 图3，支撑了指数。
融资资金昨天买入积极，买入2015亿，偿还1854亿，净买入61亿，余额逼近1.86万亿，买入通信设备34.46亿、软件34.04亿、机械设备17.3亿、有色和医药各13亿、半导体10.22亿，无大额净偿还。融资逢跌继续加杠杆，对后市期待较高，目前买入占比回升到10%高位 图5
游资这边Deepseek题材结账第三天，光线传媒、梦网和居然快速结账，杭钢和航锦都是边拉边出，然后资金开始试着打了一些ai+医疗的新标，观察标的为美年和贝瑞，全天连板数回升到25家，但成交占比回落到2%以下 图6
机构这边，本周五交割日，二月不是主力合约，所以整体交投正常，三月则是50和500昨天有多空双开，较为积极。摩根大通的外资席位昨天基本没动，仅平了一点300的空单。认购300ETF4000的期权开始略升波。
消息层面，今天有马斯克的AI模型在午盘时发布，黄金comex仓位事件褪去后跟随铜等下跌，券商开始推deepseek+政务主题 图7，美国财政要对黄金按市价入表=QE，有券商暗示华为升腾芯片进展快速。
综上所述，昨天提示观望和高开谨慎，目前市场资金分歧较大，但多头（两融）还是积极加杠杆，游资应该本周内出清掉第一轮标的。
交易主题上，已经进入到两会交易期，但由于两会目前出政策的预期较低，市场还是集中在科技上，开始有交易ai向其他行业扩散的趋势，目前还没选出方向。最近建议做短线的伙伴注意避开前期老标的，可试仓ai医疗和政务主题；做长线的伙伴，不要追科技，尝试逢低布局宽基价值类。
