AI，加速落地！
人工智能的浪潮正在席卷全球，从自动驾驶到智能客服，从数据分析到医疗诊断，AI技术正以前所未有的速度融入各个行业。
那么，在AI加速落地的过程中，哪些领域更具确定性？
生成式AI、AI眼镜等，无疑是非常具有确定性的领域，不过，还有一个重要的领域被忽视了，就是AI巡检机器人。
为什么AI巡检机器人更具确定性呢？
AI巡检机器人，能够在高温、高压等恶劣环境下稳定工作，且效率较高，相比传统人工巡检方式优势明显，目前已应用于国家电网、中国石油等电力、石油化工企业。
根据数据，2023年中国AI巡检机器人市场规模已达到19.92亿，预计2024年有望增长至23亿，市场需求旺盛。
另外，随着AI技术的快速发展，尤其是计算机视觉和机器学习等方面的突破，使得巡检机器人具备了更高的智能化水平。
因此，在需求和技术的共同推动下，AI巡检机器人具备了快速落地的可能性。在AI巡检机器人方面，国内道通科技、埃斯顿、海康威视等企业都做出了一定成果。
其中，道通科技有点特别。
与埃斯顿和海康威视不同，道通科技主要是做汽车诊断的，此次布局AI巡检机器人的业务，在某种程度上算是“跨界”了。
我们不禁好奇，公司“跨界”成果怎么样呢？
目前，道通科技依托生成式AI技术，开发了飞行智能体机器人、地面智能体机器人等产品，能够实现自主控制和作业。同时，公司与国内能源企业、机器人企业等建立了合作，积极推动订单落地。
基于多元化的产品布局，道通科技业绩表现非常不错。
根据业绩预告，公司2024年归母净利润预计约为6.8亿，同比增长最高达到280%。
其中，转让子公司塞防科技股权产生的投资收益约1.05亿。这一收益将计入非经常性损益，会显著提高公司当年净利润。
这种情况下，用扣非净利润来衡量公司的业绩表现，更加合适。根据业绩预告，2024年道通科技扣非净利润最高为5.8亿，同比增速可达60%，这样的增速同样不算慢。
实际上，早在2023年，道通科技就成功扭转了净利润同比下滑的态势，归母净利润大幅增长75.66%。
进入2024年，公司业绩更是一路高歌猛进，2024年前三季度归母净利润增速达103.08%，高成长性凸显。
那么，道通科技为什么能够实现业绩的大幅增长呢？
最主要的原因就是公司核心业务的双轮驱动。
第一，汽车诊断等传统业务稳健发展。
道通科技，主要专注于汽车诊断、检测业务，产品包括汽车综合诊断产品、针对汽车胎压监测的TPMS产品和针对智驾系统的ADAS产品等。
公司产品不仅布局全面，而且很好贴合了新能源汽车电动化和智能化的趋势。
道通科技的主要销售区域以北美为主，与实耐宝、博世等海外厂商相比，公司产品性价比优势显著。比如，道通科技MaxiSysElite型号的产品售价约4000美元，而实耐宝的同类产品要卖到9000美元。
凭借产品优势，公司汽车诊断和检测业务得以放量，2024年上半年该业务营收同比增长18%，营收占比达78%。
第二，充电桩业务快速增长。
在传统业务的基础上，道通科技还在积极布局充电桩业务。
不同于特锐德、星星充电等公司，道通科技充电桩业务主要面向海外市场。2023年公司整体海外营收占比超过90%，与国内企业形成了错位竞争。
在充电桩领域，道通科技拥有车桩兼容、安全充电和智慧电池检测等核心技术，与充电桩龙头特锐德相比也毫不逊色。
2024年上半年，道通科技充电桩业务营收达3.78亿，同比增长92.37%，营收占比突破20%，成为公司第二增长极。
此外，毛利率可以侧面印证公司产品的竞争力。
2023年，道通科技毛利率高达54.89%，不仅远超特锐德、元征科技等同行，更是超过了海天味业、格力电器等高毛利的消费龙头，产品竞争力很强。
所以，核心业务的并驾齐驱，叠加较强的产品竞争力、盈利能力，推动了公司业绩的增长。
那么，道通科技的业绩未来还能继续增长吗？
这个并不担心，因为公司有两个核心的增长逻辑。
一方面，海外充电桩业务有望进一步放量。
在公司整体营收中，北美地区占比约50%，充电桩业务在该地区的营收占比与公司整体水平相近。因此，北美地区充电桩的发展情况对公司业绩有着较大影响。
根据数据，2023年北美共有16万个公共充电桩，预计其公共桩数量有望在2035年达到172万个，这个增长空间并不小。
凭借产品、技术等优势，公司有望在海外充电桩市场扩大的红利中实现业绩增长。
另一方面，AI巡检机器人打造第三增长曲线。
拓普集团、三花智控、贝斯特等，通过切入人形机器人业务，打造了新的业绩增长点。从这个意义上说，AI巡检机器人业务，也有望成为道通科技新的增长引擎。
目前，道通科技能够通过整合地面移动机器人和无人机，实现自动化巡检，相关产品正处于规模放量的关键阶段。随着与客户合作的深入，公司有望获取更多的订单，从而打造出新增长曲线。
此外，合同负债能够在一定程度上保障公司未来业绩的增长。
2020到2024年前三季度，道通科技合同负债从1.67亿增长到2.95亿，增长近100%。未来，这些合同负债有望转化为收入，为公司的业绩提供支撑。
最后，总结一下。
道通科技产品、技术优势显著，且业绩表现优异。在海外充电桩市场扩大和机器人快速发展的浪潮中，公司有望实现业绩的进一步增长。
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