【 DeepSeek或改变AI军备竞赛 】DeepSeek引领的“低成本算力浪潮”已经令投资者们开始怀疑美国AI大厂们支出的合理性，如果这些科技巨头AI巨额投入仍然无法产生令投资者感到满意的创收与盈利，以及超出市场预期的业绩数据，可能迎来比去年夏季时期规模更大的“科技股抛售浪潮”。
DeepSeek的发布引发了对科技巨头越来越多AI投入的质疑。
据统计，2024年1—8月，微软、Meta、谷歌、亚马逊总计向AI数据中心投入1250亿美元，包括AI资本支出、总数据中心运营成本，现金运营费用、软件、折旧和电费也纳入统计。预计2024年美国四大科技巨头全年投入约2180亿美元。
进入2025年，AI投入军备竞赛激烈程度有增无减。
Meta首席执行官马克·扎克伯格就宣布，Meta在2025年的资本支出将超600亿美元，加大对AI的投入。微软在上周表示，公司计划在2025财年投资800亿美元用于建设能够处理人工智能（AI）工作负载的数据中心，其中超过一半的AI基础设施投资将在美国境内完成。
而英伟达、博通等芯片巨头则是这场军备竞赛的最大受益者。特别是英伟达，其股价在2023年和2024年分别上涨239%、171%，市值最高突破3.5万亿美元，成为这场人工智能狂欢的最大赢家。
法兴银行分析师Manish Kabra表示，英伟达及其四大客户——微软、Alphabet旗下谷歌、亚马逊和Meta——在过去两年里为标普500指数涨势贡献了约700点。仅英伟达就对标普500指数的表现贡献了4%。这位分析师还说，这就是我们发现的标普500指数的“美国优先论”溢价。
Kabra指出，以科技股为主的纳斯达克100指数期货出现3%的恐慌性抛售，主要是因为人们认为，中国推出的DeepSeek人工智能模型表明，人工智能产品的开发成本可以比美国的超大型企业低得多。（证券时报）
