价值投资日志[超话] 新科“公募状元”雷志勇四季度新进重仓生益电子、水晶光电
谈完了明星基金经理朱少醒和张坤，最后要谈到的是2024年业绩优异的基金经理们的四季报，尤其是新科公募状元雷志勇，他究竟是靠哪些公司成功实现年度夺冠的呢？最新披露的“冠军基”大摩数字经济四季报给出了答案。
从该基金的四季报来看，对比上一季度的三季报重仓股，我们可以发现雷志勇思路变化的端倪。作为一只主题类基金，本刊发现其中有两个席位发生了变更，新进的重仓股包括了生益电子和水晶光电，而被替换掉的两家公司是工业富联和天孚通信。
从12月31日组合的近三月表现分析，十大重仓股的表现可谓冰火两重天：一方面是龙头公司中际旭创、沪电股份、新易盛出现了幅度不一的回调；另一方面在其余的7大重仓股中，其中有6只出现了至少16%的上涨。
某种程度上来看，雷志勇对于“高位股”的减持拿捏得正好，最为典型的例子就是公认的算力龙头之一天孚通信，四季度其股价回调下跌大约为9%；对比来看另一只退出组合的工业富联，在三季度股价回调大约8%后，去年四季度进一步下跌，大约为14.65%。
不过，他对于中际旭创则是青睐有加，该股蝉联了组合的第一大重仓股，雷志勇当季加仓该股，具体的持股数从上一季末的94.20万股增至年底的176.56万股。此外在前三大重仓股中，另两只公认的赛道龙头新易盛和沪电股份，也得到了雷志勇幅度不一的加仓。
另外值得一提的是，该基金的股票仓位几乎“恒定”，三季度末时是82.25%，四季度末时是82.86%。同时，由于业绩优异刺激了基金规模，四季报显示当季净申购导致规模快速膨胀，四季度末已经达到了33.79亿元。
而在基金四季报总结中，雷志勇言简意赅的总结：“本基金聚焦于数字化、智能化为代表的数字经济板块，配置的TMT仓位较高，四季度上述板块受市场风险偏好提振表现较好，基金净值上涨并跑赢业绩比较基准。”
“展望2025年，从对产业的跟踪来看，IT基础设施尤其是智算受益于全球AI投资持续投入拉动景气度有望维持向好；同时AI云端算力和大模型能力的不断增强则为AI应用如端侧AI等场景创新打下基础——本基金看好智算基础设施以及AI应用在未来的投资机会，将在上述方向继续挖掘质地和股价匹配的公司，力争实现基金资产的增值。”雷志勇进一步强调。
