机构观点
国元证券：看好2025年AI应用端投资机会
国元证券研报称，看好2025年AI应用端的投资机会。模型层面，o1引领大模型发展新范式，新的ScalingLaw有望驱动模型能力进一步提升，同时对于技术创新、工程能力和算力提出更高要求。竞争格局方面，海外头部大厂模型竞争格局已经收敛，国内大模型厂商集中度有望提升。应用端，随着大模型竞争格局的逐步清晰，行业进入到价值实现和落地阶段。模型层能力向上价格向下降低应用层创新门槛，AIAgent升级交互方式，应用层迎来百花齐放。C端应用方面，头部产品流量保持良好增长，C端商业化持续探索，期待杀手级产品落地，AI+搜索、AI+陪伴等赛道具备潜力。B端方面，企业投入预算加大，看好金融政务医疗等垂直赛道。硬件方面，AIPC、AI手机、AI眼镜、AI耳机等端侧硬件快速落地，看好AI+眼镜，AI+玩具等方向的端侧布局。
