准备迎接新一轮上行谁能领涨？ 去年底以来，市场已经历了一轮调整。我们认为，当前应当抛下悲观情绪整装待发，在春节前后迎接新一轮上行：去年底以来的这波调整，也是行情震荡消化的过程。经历岁末年初的调整，市场又一次来到高性价比区间，多数行业拥挤度均在低位。此外，2024年经济超预期收官，基本面预期继续修复。最后，参考历史经验，春节前后至两会期间，本身也是珍贵的靠预期驱动、风险偏好提升的传统躁动窗口。统计近十年春节前后主要宽基指数走势，往往春节前几个交易日市场就逐步开启躁动，春节过后躁动持续演绎。直到两会前后，随着经济目标确认、年初数据发布，市场才逐步迎来决断。 市场反弹阶段，前期超跌的行业往往向上弹性更大，可适当提高关注。后续有望具备较好弹性，主要集中在新能源（光伏产业链、风电、锂电池）、军工（碳纤维、船舶制造）、传媒（出版、游戏）、计算机（金融IT、网络安全、操作系统）、电子（半导体制造、消费电子）等。
