昨天稀土异动,复盘看应该走的机器人逻辑
稀土磁材是伺服电机关键原材料,人形机器人成为新增长极。伺服电机占到工业机器人成本的22%,是机器人重要组成部分,而人形机器人需要精准控制和大扭矩,因此对磁材性能提出了高要求,需要稀土永磁材料才能满足。
中性预期下,假设特斯拉人形机器人2024/2025/2026/2030年分别生产5/25/50/500万台,则特斯拉人形机器人2030年将带来2万吨高性能钕铁硼磁材毛坯需求增量,6747吨镨钕氧化物需求增量,分别占2022年钕铁硼/镨钕氧化物总需求的7.1%/7.2%。除了需求量的拉动之外,若考虑磁材公司以磁组件形式进行供应,则单机价值量或将远超新能源车。