过去一年多来，做光模块，还记得1月份大盘大跌，中际旭创等易中天坚挺的体验；做铜缆四五月份，周边做沃尔核材翻倍的朋友很多；后来又做芯片出光罗博特科9月份旱地拔葱3倍涨幅的酣畅淋漓，整个A股，这些代码也不多，大部分人，这些股票都参与过，你中有我我中有你，都是在同一条战壕奋斗过的战友了。
恩恩怨怨，说不清道不明。今天是2025年第一天，以兄弟们的情谊，唠一唠。
芯片出光这个大方向，因为台积电、博通、英伟达这些大佬们高高地把旗帜立起来了，我们A股这边一万个不情愿，即便真实的进度推迟再推迟，也没啥用，众口铄金，是不是？
对于光模块、Cable，有明确终点，到站就要下车。用资本市场的语言讲，就是没有远期现金流，企业的价值，就等于未来几年存续期内利润的折现而已。就是光模块和Cable，无法给PE。就好比新冠期间的九安医疗，突然拿了一个100亿大单，但也只是一次性收入，那么只能打九折到估值里面。即使芯片出光晚1年、2年，折现到市值里面，也就是20-30亿的估值，相对于300多亿的市值，九牛一毛而已。
芯片出光，早一点和晚一点，不是矛盾的焦点。
光进铜退，明明白白的事，不存在冲突。有事的是“铜”和“光模块”这两兄弟“皇帝新装”如何继续穿下去。
但是呢，A股有不信邪的本事，既然能把龙和枫炒出历史新高，光模块和Cable有眼前的利润打底，更不在话下。这段时间，有很多“酒壮怂人胆”的故事流传出来，比如明明成本老贵的AEC模块成为Cable产业的救星。这些事情的目的，都是为了把这个行业的 “远期”树立起来。
立得起来吗？ 皇帝的新装能否继续装去呢？ 即便是我不讲真话，也会有其他“小男孩”说真话。
这个“小男孩”是谁呢？ --- 台湾，华尔街。
因为台湾没有Cable产业，光模块也很弱，他们肯定100%拥抱芯片出光，只有讲芯片光才符合他们的利益。
Cable在硅谷属于存量的行当，光技术有大量的新资产冒出来，华尔街要培育大量一级市场资产，将来在二级市场变现，所以，他们会给硅光更多的偏爱，完全符合他们自身利益，对不对？
并且，台湾的媒体，华尔街媒体，就在台积电、英伟达的隔壁啊，他们讲一句话，和A股编一份研报，谁更有分量更有说服力？ --- 这不明摆着吗？
所以，说皇帝新装的那个小男孩，就是台湾、华尔街的媒体，你还拿他没办法。元旦前两天台湾媒体报道的小故事，背后就是这个逻辑。
对于A股市场来说，玩Cable和光模块的资金，也不会傻的，搞了一次，以后再这样，拉上去就被外面的人捅一把，谁还会来玩啊？
我把能够想到的，都讲出来了，是对是错，朋友们，自行斟酌吧。 今日看盘[超话]
