无论是股市上，还是实体中，如果是玩高科技行业，你唯一的选择，就是不停地跑到最前面去，不能停，一旦停下来就会被无情地淘汰。 高科技行业其实也是周期，并且，需求周期，叠加技术周期，是双周期驱动的行业，更新迭代地更快， 最近我在思考英伟达，英伟达最大的敌人其实不是他的竞争对手，而是是AI技术定型、固化。 只要AI的模型、算法还在一日千里地高速发展变化中，英伟达靠自身强大的综合实力，遥遥领先于全世界。但是一旦技术沉淀固化下来，他的客户就会自己另起炉灶，构建更高性价比的方案。 所以投资大科技行业注定是高回报高衰退的规律，一个公司只要懈怠下来，可能就是山中一日，世上千年，看看百度就知道了，当初最强劲的对手退出了中国市场，结果百度并未取得更大的成功，而是懈怠了，即便后面压住的几大行业全部站在风口，他也飞不起来。 再说说光模块，光模块。去年的光模块是市场的绝对明星，看看中际旭创，新易盛和天孚通信的走势，但依然摆脱不了强周期的命运，一年上行+三年下行。因为每一代新模块导入市场，一年后就会普及，竞争很激烈，企业的收入和利润快速下滑，看看中际旭创过去十年的表现即可。同样，在AI光模块，如果800G停留的时间够长，就会面临大量的竞争，这个局面已经显现出来了。 这也可以解释光模块为何今年就不香了，因为未来的技术已经趋向于硅光互联。
